El informe de flujo de caja reporta los movimientos de efectivo en la compañía. Si, al comienzo del año (Período A) la compañía tenía $100 en efectivo y al finalizar el año (Período B) tenía en su posesión $500, el informe de flujo de caja explicará la causa por la cual se sumaron $400 a la caja de la compañía.
El objetivo del informe de flujo de caja es explicar la causa de la diferencia entre el monto de efectivo en la caja de la compañía al principio del período (Período A) y el monto presente al finalizar el período (Período B). La diferencia podría también ser 0.
Fecha A: $100
Fecha B: $500
Diferencia: $ 400
El término «flujo de caja», refleja un movimiento de dinero en efectivo: La expresión «flujo de caja» refleja un movimiento de efectivo, que implica el recibo de efectivo por un lado (dinero que ingresó a la compañía) y la entrega de efectivo, por otro lado (dinero que salió de la compañía).
En general, la compañía guarda la mayoría de su efectivo en el banco dentro de una cuenta corriente o un depósito a corto plazo y una pequeña suma en la caja de la compañía. En la discusión de la actividad del efectivo en una compañía, es importante distinguirla entre dos conceptos importantes:
Movimientos del Efectivo – Se refiere al ingreso y egreso de dinero en efectivo.
Movimiento Neto del Efectivo – Refleja la diferencia entre el rubro de ingreso y el de egreso del dinero en efectivo.
Un Ejemplo de Introducción
Antes de discutir el informe de flujo de caja, considere el siguiente ejemplo de una pequeña compañía llamada Sillas Nonno en el 2007. El ejemplo presentará dos casos:
- Todas las transacciones del negocio son en efectivo.
- Algunas transacciones son al crédito.
Hoja de Balance de Sillas Nonno hasta el 31 de diciembre del 2006
| Activos | Pasivos + Capital Propio | ||
| Efectivo | 50 | Préstamos bancarios | 60 |
| Maquina | 50 | Capital Propio | 40 |
| Total | 100 | Total | 100 |
Caso 1 – Toda la Actividad es en Efectivo
Ventas:
Total de ventas $80,000. Términos de pago: Efectivo
Gastos:
Total de gastos $60,000, según la siguiente lista:
Compras de Materias Primas – (madera, pegamento, etc.) $40,000
Salarios de los Trabajadores de Producción – $10,000
Gastos Fijos – (Incluyendo gastos generales y administrativos, gastos en mercadeo, gastos en publicidad, gastos de financiación) — $10,000
Todos los gastos fueron pagados en efectivo.
El estado de resultado de la compañía para el 2007 es de la siguiente manera:
Estado de Resultados de Juguetes Innovadores para el 2007 ($)
| Ventas | 80 |
| Costo de producción (materias primas + salarios) | (50) |
| Ganancia neta | 30 |
| Gastos fijos | (10) |
| Ganancia neta | 20 |
La Hoja de Balance para el final del 2007 es de la siguiente manera:
Hoja de Balance de Sillas Nonno hasta el 31 de diciembre del 2007 ($)
| Activos | Pasivos + Capital Propio | ||
| Efectivo | * 70 | Préstamos bancarios | 60 |
| Maquina | 50 | Capital Propio | 40 |
| Saldo de ganancias | 20 | ||
| Total | 120 | Total | 120 |
* 50 + (80 – 60) = 70
Saldo Entrada salida
inicial
El Informe de Flujo de Caja de la compañía para el 2007 es de la siguiente manera:
2007 Estado de Flujos de Efectivo Estados Unidos Presidentes ($)
50
20
70
| Efectivo al inicio del año | |
| Incremento en el efectivo | |
| Ingreso de efectivo (de ventas) | 80 |
| Egreso de efectivo (de gastos) | 60 |
| Nuevo saldo de efectivo (fin del año) |
Caso 2 – Dando y Recibiendo Crédito
Ventas:
Total de ventas $80,000.
Términos de pago: $60,000 vencen en junio del 2007 (durante el año) y el saldo ($20,000) vencen en junio del 2008 (el año siguiente).
Gastos:
Total de gastos $60,000, según la siguiente lista:
- Materias Primas – $40,000 – vencen en junio del 2008 (el año siguiente).
- Salarios – $10,000 – pagados en efectivo.
- Gastos fijos – $80,000. – pagados en efectivo.
El Estado de Resultados de la compañía para el 2007 es exactamente igual al del caso 1:
Estado de Resultados de Juguetes Innovadores para el 2007 ($)
| Ventas | 80 |
| Costo de producción (materias primas + salarios) | (50) |
| Ganancia neta | (30) |
| Gastos fijos | (10) |
| Ganancia neta | 20 |
(Asumiendo que la compañía está exenta de impuestos)
La Hoja de Balance de la compañía para el final del 2007 es de la siguiente manera:
Hoja de Balance de Sillas Nonno hasta el 31 de diciembre del 2007 ($)
| Activos | Pasivos + Capital Propio | ||
| Efectivo | * 90 | Proveedores | 40 |
| Crédito a clientes | 20 | Préstamos bancarios | 60 |
| Maquina | 50 | Capital Propio | 40 |
| Saldo de ganancias | 20 | ||
| Total | 160 | Total | 160 |
* 50 + [60 – (10 + 10)] = 90
Apertura Recibos de saldo de clientes Gastos fijos Salarios
El Informe de Flujo de Caja de la compañía para el 2007 es de la siguiente manera:
2007 Estado de Flujos de Efectivo Estados Unidos Presidentes ($)
50
40
90
| Efectivo al inicio del año | |
| Incremento en el efectivo | |
| Ingreso de efectivo (de ventas) | 60 |
| Efectivo Saliente (gastos) | 20 |
| Nuevo saldo de efectivo (fin del año) |
La Estructura Completa del Informe de Flujo de Caja
El informe de Flujo de Fondos se refiere a 3 rubros operativos:
- Operaciones de contado
- Operaciones de inversión
- Operaciones de financiación
Los movimientos de efectivo toman lugar en cada uno de estos rubros durante el periodo. Estas operaciones de contado no dependen de operaciones en otras áreas. En cada rubro se presentan por separado el movimiento del efectivo y del efectivo neto (ingresos menos egresos de dinero en efectivo). El total del flujo de efectivo neto de los tres áreas operativas refleja la diferencia entre el efectivo que ostentaba la compañía al principio del período y al finalizar el mismo.
El Informe de Flujo de Caja se denominara en forma abreviada «Flujo».
Las aéreas operativas serán presentadas y explicadas a continuación, empezando con la tercera.
- 1 Operaciones de Financiación
Las operaciones en este rubro provienen mayormente de:
- La emisión de capital accionario nuevo.
- Préstamos bancarios (recepción o pago de préstamos).
- Préstamos del público en general (recepción o pago de préstamos).
Asuma que Sillas Nonno recibió un préstamo bancario de $10,000, y pago $2,000 de él. El efectivo de la compañía de la financiación aumento en $8,000 durante el periodo ($10,000 que entran menos $2,000 que salen).
- 2 Operaciones de Inversión
El término «inversión» se refiere mayormente a operaciones de compra de activos fijos.
Los movimientos en esta área provienen en general de la adquisición de equipamiento, maquinaria e inmuebles o de su venta. Suponemos que Sillas Nonno vendió una máquina obsoleta en $2,000 y compró para remplazarla una nueva máquina por la suma de $10,000. El total del efectivo de la compañía que opera las inversiones decreció en $8,000 (egreso de $10,000 menos ingreso de $2,000).
- 3 Operaciones de Contado
Los movimientos en esta área provienen de operaciones comerciales de contado de la compañía (ventas por un lado, y gastos por el otro). Asuma que las operaciones de Sillas Nonno en este año fueron las siguientes:
- Ventas:
Las ventas alcanzaron un total de $80,000, en efectivo.
- Gastos:
Compras de materias primas + pago de salarios – $60,000 en efectivo.
De acuerdo a estos datos, el flujo de fondos que se deducen de las operaciones de contado refleja un crecimiento neto del efectivo en $80,000 (ingreso de $80,000 y egreso de $60,000).
- 4 La declaración completa de flujo de efectivo de de EE.UU. ChairsUSA chaire Cash Flow Statment para 2007
| Flujo de caja de operaciones de contado | $ 20,000 (ncremento) |
| Flujo por operaciones de inversión | – $ 8,000 (deducción) |
| Flujo de caja de operaciones de financiación | $ 8,000 (incremento) |
| Incremento total en flujo total | $ 20,000 |
Un método más corto para el cálculo del flujo de caja de la actividad actual será explicado a continuación.
Cálculo Abreviado del Flujo de Caja de las Operaciones de Contado
Este método de cálculo asume que todas las ventas y gastos de la compañía durante el periodo son en efectivo, exceptuando las transacciones por las cuales que aun no se han pagado, las cuales deben ser registradas y analizadas.
Si todas las ventas y todos los gastos durante el período hubiesen sido realizados al contado, entonces la ganancia neta (o pérdida neta) que aparece en el Estado de Resultados reflejaría la variación en el efectivo (suponiendo que no hubiese depreciación). Si hubiésemos tenido una ganancia de $1,000, entonces el monto de efectivo en la caja debería haberse incrementado en $1,000.
Cuando una compañía vende al crédito, el saldo que aun no fue abonado aparece en el libro de los clientes, como también en el rubro «Clientes» en el balance (del lado de los activos). Cuando la compañía tiene gastos que aun no fueron cancelados, el saldo aparece en el libro de los proveedores como también en el rubro «Proveedores» del balance (del lado de los pasivos). Por lo tanto, de estos dos rubros – «proveedores» y «clientes» – se puede conocer los montos que no fueron cancelados en efectivo.
Del rubro «clientes» recibimos el monto que, de las ventas, aun no fue efectivizado. Del rubro «proveedores» recibimos el monto que, de los gastos, aun no fue efectivizado. De estos dos rubros, se puede deducir cual es la variación que tuvo lugar en el flujo de fondos de la compañía durante dicho período.
Esto será explicado con más detalle.
La Ganancia de la Compañía y el Flujo de Caja
Las ganancias de la compañía no están influenciadas por si los clientes abonaron o no abonaron el total de sus deudas con la compañía. Las ganancias de la compañía no están influenciadas por si los clientes abonaron o no abonaron el total de sus deudas con la compañía. Como se puede ver en las Tablas anteriormente:
