Hoja de Balance de Muebles Internacionales hasta el 31 de diciembre del 2007 (Cantidades en $)
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Activos |
Pasivos + Capital Propio |
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Activos Corrientes |
Pasivos Corrientes |
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Efectivo |
5.000 |
Proveedores |
8.000 |
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Inventario (mobiliario) |
2.000 |
Total de Pasivos Corrientes |
8.000 |
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Clientes |
3.000 |
Obligaciones a Largo Plazo |
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Total de Activos Corrientes |
10.000 |
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Activos fijos |
Préstamos bancarios |
7.000 |
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Total de Obligaciones a Largo Plazo |
7.000 |
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Equipo |
6.000 |
Total de Pasivos: |
15.000 |
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Mobiliario |
4.000 |
Capital Propio |
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Inmueble |
10.000 |
Capital Accionario |
10.000 |
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Total de Activos Fijos |
20.000 |
Saldo de ganancias |
5.000 |
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Capital Propio Total |
15.000 |
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Total |
30.000 |
Total |
30.000 |
Coeficiente de Liquidez
Datos del Coeficiente:
| Relación actual= Total activo corriente / pasivo corriente Total | Para Muebles Internacionales: $ 10.000 /$ 8.000 = 1.25 |
El Propósito del Coeficiente
Evaluar la capacidad de pago de las obligaciones de una compañía a corto plazo (hasta un año).
La importancia del Coeficiente
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Cuando el total de los activos corrientes es mayor al total de los pasivos corrientes, el coeficiente de liquidez es mayor a 1.
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Cuando el total de los activos corrientes es menor al total de los pasivos corrientes, el coeficiente de liquidez es menor a 1.
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Cuando el total de los activos corrientes es igual al total de los pasivos corrientes, el coeficiente de liquidez es igual a 1.
Para internalizar la importancia del coeficiente de liquidez, supongamos que los tres rubros incluidos en los «activos corrientes» (efectivo, inventario y clientes) referentes a Muebles Internacionales se tornaran efectivos dentro de 6 meses (del inventario se fabricarán muebles que serán vendidos y los clientes abonarán sus respectivas deudas). Paralelamente, dentro de 6 meses se cancelarán las obligaciones corrientes (pago a los proveedores).
Si el coeficiente de liquidez es mayor a 1, la compañía podrá cancelar todas sus obligaciones corrientes (pago de $8,000 a los proveedores), de sus activos corrientes ($10,000).
Cuando el coeficiente de liquidez se ubica en 1, un pequeño error al convertir los activos corrientes en efectivo puede ocasionar dificultades en la capacidad de la compañía para cancelar sus pasivos corrientes. Cuando el coeficiente de liquidez es 2, se puede dormir tranquilo.
Para resumir, mientras el coeficiente de liquidez es mayor a 1, tendremos la certeza que los activos corrientes son mayores a los pasivos corrientes y que la capacidad de la compañía para pagar sus obligaciones corrientes (las deudas que deberán cancelarse en el próximo período, hasta 1 año).
Un excedente de los bienes corrientes sobre los pasivos corrientes se denomina también capital operativo positivo. Cuando el coeficiente de liquidez es menor a 1, la compañía posee menor cantidad de activos corrientes que de pasivos corrientes, y la capacidad de poder cancelar sus deudas a corto plazo se verá disminuida.
Interpretación del Resultado
En general, se espera dentro del sector industrial que el coeficiente de liquidez se ubique entre 1 y 2. UNA relación actual ligeramente por debajo de 1 es todavía motivo de una compañía para declarar «quiebra». Pero si la relación se ubica bastante por debajo del índice 1, (0.5 o más bajo), aquí se ilumina una «luz roja» alertando sobre la capacidad de la compañía para cancelar sus próximos vencimientos. Cuando la relación actual es muy alta (3 o más), lo que significa que la empresa puede pagar sus deudas en el futuro cercano. Cuando el coeficiente de liquidez se ubica en un índice demasiado alto (3 o más), lo que demuestra tener solvencia para cancelar los próximos vencimientos, también puede demostrar que la compañía no es eficiente y posee demasiados activos corrientes (especialmente cuando los rubros del efectivo y el inventario son muy grandes) en vez de invertirlos en áreas más rentables.
Coeficiente Rápido
Datos del Coeficiente:
| Rtio rápido = Total activo corriente neto de inventario/total pasivo corriente | Para Muebles Internacionales: ($ 10.000 – $ 2.000 )/ $ 8.000 = 1 |
El Propósito del Coeficiente
La relación es similar a la relación actual . El coeficiente rápido de liquidez o a corto plazo se asemeja al coeficiente de liquidez, y se utiliza para verificar la capacidad de la compañía para cancelar sus pasivos corrientes, pero dentro de una suposición agravante por la cual no se podrá convertir en efectivo el inventario durante el año venidero para poder cancelar los próximos vencimientos.
La Importancia del Coeficiente
Cuando el coeficiente rápido se ubica en 1, como en el ejemplo de Muebles Internacionales, demuestra tener la capacidad de abonar todos sus pasivos corrientes por medio de sus activos los cuales puede convertir inmediatamente en efectivo (en este caso: efectivo en el banco y crédito a los clientes), sin tener que vender el inventario o existencias que posee.
Interpretación de los Resultados
En general, se espera dentro del sector industrial que el coeficiente de liquidez se ubique entre 1 o algo más bajo. Pero si la relación se ubica bastante por debajo del índice 1, (0.4 o más bajo), aquí se ilumina una «luz roja» alertando sobre la capacidad de la compañía para cancelar sus próximos vencimientos.
Como en el coeficiente de liquidez, este se ubica en un índice demasiado alto (2 o más alto), se deduce que la compañía posee demasiados activos líquidos y podría ser más redituable que una parte de ellos los invierta en otras áreas.
El Coeficiente Capital Propio-Balance
Datos del Coeficiente:
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Equidad – Balance Total Rtio= (Equidad/hoja Balalnce total)x 100 |
Para Muebles Internacionales: ( $ 15.000 / $ 30.000 )X 100= 50% |
El Propósito del Coeficiente
El coeficiente tiene como objetivo medir el peso del pasivo sobre la compañía. Se suele calcular este coeficiente en porcentajes (por lo tanto se multiplica el resultado del coeficiente en 100).
La Importancia del Coeficiente
El coeficiente evalúa hasta donde la compañía se basa en sus fuentes internas (capital propio) y en cuanto se basa en fuentes externas (pasivos) para financiar sus operaciones.
Por Ejemplo, si el coeficiente se ubica en un 30%, nos muestra que el 30 % de los activos de la compañía están financiados por medio del capital propio. El resto de los activos de la compañía (70 % de los activos) están financiados a través de los pasivos. No hay otras posibilidades.
En la contabilidad, cuando una compañía se basa ampliamente en fuentes externas para financiar sus operaciones, se la denomina como tenedora de una «apalancamiento financiero» muy elevado.
Interpretación de los Resultados
Dentro del sector industrial, el coeficiente del «capital propio sobre el balance», en general, debería ubicarse en 50%. Cuando el coeficiente se ubica por debajo de 20 %, debería iluminarse una «luz roja», ya que un coeficiente dentro de dichos parámetros refleja que la compañía se basa mayormente en créditos de fuentes externas.
Sin embargo, en el sector bancario y de seguros, un coeficiente de 20% es considerado muy elevado. El coeficiente aceptable en estos sectores se ubica entre 8% y 15%.
