USD — Euro Опционы

Концепция валютных опционов похожа на опционы на индекс.

Характеристики опционов USD-Euro Так же как и опционы на индекс, валютные опционы имеют четыре заранее известные характеристики:

1. Базовый актив – в опционе USD-Euro, например, базовым активом является €62500 (62500 Евро).

2. Тип опциона – C (Call) или P (Put)

3. Цена реализации – Цена, которую инвестор, приобретающий опцион, должен заплатить при реализации опциона.

4. Дата погашения: В случае с опционами USD-Euro днем погашения является пятница, предшествующая третьей среде месяца погашения.

   Базовая валюта	AUD	GBP	CAD	EUR	JPY	CHF
   Размер контракта	50 000	31 250	50 000	62 500	6 250 000	62 500

   

   Название опциона в виде аббревиатуры

   Каждый тип опциона имеет специальный символ, и каждая цена реализации имеет свой собственный тикер. Символом опционов USD-Euro является ECU. Цифрой обозначается месяц и к этому символу добавляется цена реализации.

   Цена базового актива

   Базовый актив рассчитывается путем умножения самого последнего курса обмена USD-Euro на количество евро. Например, при обменном курсе $1,20/€1 стоимость базового актива составит $75000.

   

   Цена реализации

   Цена реализации обозначается числом, кратным $0,01. Цена реализации 120 означает $1,20/€1. Например, опцион Put 120 предоставляет его владельцу право приобрести €62500 за $1,20/€.

   Премия

   Премия рассчитывается путем умножения цены контракта на размер контракта. Например, цена опциона Put 120 составляет $0,002/€1. Премия, подлежащая уплате, будет рассчитываться путем умножения цены опциона на размер контракта: $0,002 x 62500 = $125.

   Исполнение опционов USD-Euro

   Рассмотрим следующий пример:

   1. На 1 января 2008 курс доллара составлял $1,50/€1.

   2. В этот же день инвестор имеет наличные в размере $150000, что эквивалентно €100000.

   3. Деньги были вложены в банк на депозитный счет, по которому начисляются проценты в размере 1% годовых.

   4. Инвестор заранее знал, что 31 декабря 2008 года ему понадобятся €100000. Поэтому для него было важно сохранить стоимость активов в евро.

   Инвестор приобрел два опциона C EUR 150 (каждый опцион на €50000) с месяцем погашения — декабрь. Цена $0,015/€1.

   Каждый опцион дает ему право приобретения €50000 по курсу $1,50/€1. Общая страховая премия за опцион: Общая стоимость двух опционов $1500. Если на 31 декабря 2008г. курс доллара составит $1,60/€1, к этому времени у инвестора будет $167500, что эквивалентно €104688.

   В этом случае инвестор не только сохранил стоимость денег, но и получил по ним проценты. Конечно, если курс обмена USD-Euro упадет или останется на уровне $1,50/€1, инвестор потеряет деньги (поскольку он заплатил $1500 за опционы).

   Вычисление прибыли от опциона в примере

    

   Цена базового актива	160 000 $
   Цена реализации	-$150000
   Прибыль	10 000 $