Не каждый имеет право создать взаимный фонд и управлять им. Существует целый ряд законов, правил и постановлений, которые полностью обеспечивают сохранность денег вкладчиков во взаимном фонде.
Процесс получения разрешений
В Соединенных Штатах Америки при создании взаимного фонда необходимо получение разрешения Комиссии по ценным бумагам и бирже (SEC).
Для получения такого разрешения юридическое лицо должно доказать свою надежность и профессионализм. Также оно обязано подавать периодические отчеты и публиковать проспекты с целью предложения единиц участия во взаимном фонде широкой публике.
Кроме того, должно быть назначено доверенное лицо, которое обязано следить за тем, чтобы управляющий фондом действовал в соответствии с законом и с установленными правилами.
Выбор названия фонда
Как правило, название фонда состоит из названия компании, управляющей фондом, и обозначения области специализации фонда.
Банковский счет фонда
Попечитель фонда открывает счет в банке, который называется счет Фонда . Деньги, инвестированные общественности в единицах фонда осаждается на этот счет . Управляющий фондом наделен доверенностью, дающей ему право снимать денежные средства с указанного банковского счета с целью приобретения ценных бумаг, а также вносить денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг.
Инвесторы, желающие вступить в фонд, приобретают единицы участия в фонде на фондовой бирже. Уплаченные ними денежные средства размещаются на банковском счете фонда. За это они получают документы, которые называются «единицы участия фонда», удостоверяющие право их владельцев на часть имущества фонда.
Деньги на вкладе фонда принадлежат владельцам единиц участия, а не управляющему фондом. Доверенное лицо фонда осуществляет надзор за действиями управляющего фондом в целях недопущения несанкционированного использования денежных средств, находящихся на банковском счете. Счет ответственного хранения ценных бумаг (включая иностранную валюту).
Если на вкладе фонда есть наличные, они находятся на “текущем счету».
Когда управляющий фондом приобретает ценные бумаги, они поступают на “счет ответственного хранения ценных бумаг”, а деньги, потраченные на их покупку, снимаются с текущего счета.
Выбор доверенного лица
Каждый взаимный фонд должен назначить доверенное лицо . Доверительный управляющий, как правило, банк или бухгалтерская фирма. Доверенное лицо обязано следить за тем, чтобы управляющий фондом действовал в соответствии с законом и с установленными правилами.
Ограничения для управляющего фондом
Управляющий взаимным фондом имеет право только покупать или продавать ценные бумаги в рамках вклада фонда, исходя из своих профессиональных соображений. Он не имеет право снимать деньги с вклада. Ограничения, накладываемые на управляющего взаимным фондом, оговариваются в проспекте фонда.
Пример: Создание взаимного фонда
Опытный консультант по инвестициям по имени Мак-Хейл решил в середине 2006 года создать взаимный фонд под названием «Tulip» и получил все разрешения от соответствующих ведомств.
После получения всех необходимых разрешений , Макхейл открыл основной счет в Ситибанке , и выбрал Barclays Bank в качестве доверительного управляющего . Трое из клиентов Макхейл (в Joey , Мэнди и Аллан ) имели деньги, но не знали, как инвестировать . Мак-Хейл убедил их вложить свои деньги в фонд «Tulip», в следующих пропорциях:
Джой: 500 $
Мэнди: 400 $
Аллан: 100 $
Эти деньги были внесены на счет фонда.
Макхейл , руководитель фонда , использовал деньги, чтобы купить следующие ценные бумаги:
Мак-Хейл, управляющий фондом, решает приобрести на них следующие ценные бумаги:
|
Название ценной бумаги |
Количество (н.с.) |
Обменный курс (S) |
Всего в денежном выражении |
|
Coca-cola |
100 |
200 |
200 |
|
McDonalds |
100 |
300 |
300 |
|
Oil |
100 |
300 |
300 |
|
Облигация |
200 |
100 |
200 |
|
Всего |
1 000 |
Как присоединиться к фонду
Чтобы присоединиться к фонду, инвесторы просят брокера в их банке купить акции фонда для них. Их деньги перечисляются со своего банковского счета на банковский счет фонда.
Фонд выпускает акции, а затем передает их на счета ценных бумаг инвесторов в банке. Эти акции представляют собой доказательство того, что инвесторы владеют долей фонда .
