Существует несколько данных, влияющих на цену варранта. Первые четыре вида данных зависят от компании, выпустившей варранты, остальные данные являются результатом влияния рыночных факторов:
-
Последняя дата реализации варранта. Эта дата ограничивает срок действия варранта. После этой даты варрант теряет всю свою ценность..
-
Базовая акция – это акция, которую получит владелец варранта после его реализации.
-
Соотношение реализации — количество акций, которое владелец получает за один варрант.
-
Цена реализации – цена за акцию, которую платит владелец варранта при его реализации.
-
Цена базовой акции — цена, по которой базовая акция продается на фондовой бирже.
-
Рыночная процентная ставка — процентная ставка влияет на многие решения инвестора, в том числе на решение о том, по какой цене приобрести варрант (здесь мы не будем вдаваться в подробности).
-
Данные о поведении базовой акции в прошлом. Примечание: Если компания распределяет бонусные акции в определенной пропорции к базовым акциям, то соотношение реализации варрантов автоматически изменяется в той же пропорции.
Например, если соотношение реализации равно 1, и компания распределяет бонусные акции в пропорции 3-к-2, то после этого соотношение реализации будет равно 2.
Распределение компанией дивидендов не влияет на соотношение реализации. Как мы знаем, когда компания распределяет дивиденды, курс акции автоматически падает, что влечет за собой падение курса варрантов.
Приведем пример варранта со всеми сопутствующими данными. Название акции «American Bio Medica» (тикер акции ABMC; тикер варранта ABMCW).
Покупка варранта и его реализация
Сделка по покупке варранта, его реализации и получения взамен акции эквивалентна приобретению акции в два платежа. Первый платеж производится, когда инвестор покупает варрант. Второй платеж производится при реализации варранта.