Стоимость доли в паевом фонде (исключая взносы)

Цена акций для Новых инвесторов

Следует подчеркнуть, что в действительности всегда существуют комиссионные. Вымышленная ситуация, в которой нет комиссионных, рассматривается нами для того, чтобы объяснение было более понятным (о комиссионных мы поговорим позже).

Пример:

Предположим, что был создан новый взаимный фонд, после чего управляющий решил, что фонд выпустит единицы участия с н.с. 1 и продаст их по цене $1. В примере с фондом «Tulip» каждый инвестор получит одну единицу участия за каждый $1, вложенный в фонд. Аллан, который вложил $100, получит 100 единиц участия.

Номинальная стоимость каждой единицы участия – $1.

Фонд «Tulip» получил $1000 и выпустил 1000 единиц участия.

Если мы разделим все активы фонда на количество единиц участия, мы получим стоимость активов фонда на одну единицу участия.

Цена единицы участия определяется стоимостью активов на единицу участия. Другими словами, цена единицы участия – это стоимость активов фонда на единицу. Например, если стоимость активов фонда «Tulip» в конце года достигла $1500, то цена единицы участия будет равна $1,5, согласно следующему расчету: = $1,5

Если Мэнди купила единицу участия в фонде «Tulip» по цене $1 в начале года, то она получит прибыль в размере 50 центов в конце года. Конечно же, возможен и другой вариант, когда стоимость активов фонда к концу года упадет до $800, и цена единицы участия упадет до $0,80. Цена акций будет падать до $0,80. В этом случае тот, кто приобрел единицу участия за $1, потеряет 20 центов на каждой единице.

Как мы видели, к концу года цена единицы участия в фонде «Tulip» поднялась до $1,5.

Любой инвестор, желающий приобрести единицы участия, должен будет заплатить $1,50 за каждую единицу.

Пример:

Если 31 декабря 2008г. Рон решил вступить в фонд и вложить в него $300, он получит за них 200 единиц участия. = 200 единиц участия

Цена единицы участия не меняется после вступления новых инвесторов. Существующие инвесторы не получают никакую прибыль и не несут никаких убытков от прихода новых инвесторов. Стоимость единицы участия по-прежнему составляет $1,5, независимо от того, насколько выросла общая стоимость активов фонда «Tulip».

Продажа доли в паевом фонде

Если инвестору, купившему единицы участия в фонде «Tulip» в начале 2006 года, срочно понадобились деньги, или если он не доволен результатами фонда, он может продать (выкупить) свои единицы участия и получить свои деньги обратно.

Инвесторы, пожелавшие выкупить свои единицы участия 31 декабря 2006г., получат $1,5 за каждую единицу (ту же цену, которую заплатят новые инвесторы, пожелавшие вступить в фонд). Когда инвесторы хотят выкупить свои единицы участия, управляющий фондом продает ценные бумаги, принадлежащие фонду. Выручка от продажи выплачивается инвесторам, выкупающим единицы.

Пример:

В конце 2006 года Джой решил купить себе куртку, которая стоит $150. Для этого он выкупил 100 единиц участия по цене $1,5 за единицу и получил необходимые деньги.

Здесь тоже, цена акций остается $1,50 .