确定一种认股权证是否值得购买的方法还是有很多的。
理论价值
投资者之所以要购买认股权证而非直接购买标的股票，其目的在于暂不支付认股权证价格与股票价格之间的差价（即所谓的认股权证溢价）。
例如,如果标的股票为$6,认股权证为$4,他就可以节省$2。认股权证的价格越低,就可以节约更多的费用。投资者可以用这笔省下的钱做任何他想做的事。
例如，他可以将这笔钱将这笔钱存入他的储蓄账户而坐收利息。
认股权证的理论价值由节约总量及其利息构成。
假设标的股票的价格保持不变
当且仅当权证的价格等于或低于其理论价值时，投资者才应该购买权证。当投资者以理论价值购买权证时，他支付的钱与其从股票市场上直接购买股票是一样的。
从技术上讲,每一个投资者都有自己的理论价格,这取决于有多少利率提供给他。
然而，为了大多数投资者的方便,理论价格是依据可获得的共同利益率来计算的。
如下公式可用以计算认股权证的理论价值:
年平均收益
年平衡收益率指的是为使履约价格加上认股权证价格与标的股票价格持平，股票及认股权证价格在从认股权证的购买到行使这一段时期内所需上涨的百分比。
例如，如果年平衡收益率为20％，则股票价格和和认股权证得价格都必须增长20％。如果标的股票价格的涨幅不足20％，则年平衡收益率的涨幅就会更小。在这种情况下认股权证购买者的收益就会低于直接购买股票的收益。然而，如果标的股票价格的涨幅超过20％，则年平衡收益率就会上涨得更快。从而购买认股权证的收益率就会高于直接购买股票的收益率。
即刻履约溢价
“即刻履约溢价”指的是投资者不直接购买股票，而是在购入认股权证之后立即将其行使后所获得的收益或者因此而遭受的损失。该价值以标的股票价格的百分比来衡量， 计算如下:
仍以American Bio Medica认股权证为例，则即刻履约溢价为28.9%。这就意味着，如果投资者不直接购买股票而是先行购入认股权证尔后立即行使认股权证来购买股票的话，他所支付的费用就会比直接购买股票多出28.9%。如果该值为负，则说明认股权证的购买者所需支付的费用会比其他直接购买标的股票的投资者所需支付的费用要低。
很显然，如果该值为正的话没有投资者会选择购买认股权证尔后立即将其行使。但凡购买期权的投资者都希望标的股票价格的涨幅会超过年平衡收益率。只有这样，他们才能获得比直接购买股票更多的收益。
正常情况下，如果即刻履约溢价为负，发行公司根本就不会将其投入销售。如果这样的认股权证出售,投资者会在市场购买,行使它,然后出售股票,赚即时利润。这将会持续，一直到认股权证价格上涨,股票价格下跌,即可履约价值降为0。
这些原因解释了为什么认股权证和期权的出售价格几乎都高于其即刻履约价值。
杠杆作用
认股权证和大多数期权成本小于其基础资产。权利超过资产，但花费少于资产价值被称为“杠杆”。杠杆的计算方法是将该相关资产的价值除以期权价值。例如，$2的认股权证和$16的股票的杠杆是8。
变化率(也称为“delta”)表示当标的股票价格变化1%，认股权证价格将会变化多少。当标的股票增加了2%的变化率为3时，认股权证股票价格增加6%。股票价格下降1%时，认股权证将下降3%。
变化率只是一个大概的指导。而且,由于这两个证券交易是独立的,有可能当股票上升1%时,而认股权证价值却下跌！
