战略11—卖出勒式期权策略

卖出“勒束式期权组合”

推荐使用

预期DJ指数将保持相对稳定。类似于卖出“马鞍式 期权组合”的战略。

战略组成

1. （以高于DJ指数的行使价格）卖出认购期权虚值。
2. （以低于DJ指数的行使价格）卖出认沽期权虚值。

例如: 以$500的价格卖出120认购期权，并以$500的价格卖出80认沽期权。

构建该战略产生的支出/收入

$1,000的收入.

战略图：

构建利润线的副表

战略分析：

亏损源          

DJ指数剧烈震荡造成亏损：当指数上升时，已出售的认购期权造成亏损。当指数下降时，已出售的认沽期权造成亏损。

利润源        

构建战略的收入。当DJ指数小幅波动时，利润达到最大，但不超过构建战略所得的收入。

保本点     

当认购期权或认沽期权的损失等于卖出期权的共1,000美元的收入时。这发生在当指数位于130点或70点时。