| Данные рынка | |
| Индекс DJ | 100 пунктов |
| Цены | |
| Колл 100 | $1000 |
| Пут 100 | $ 1500 |
Название стратегии:
Продажа «стрэддла»
Когда рекомендуется применять стратегию?
Когда ожидается, что индекс DJ будет стабильным.
Компоненты стратегии:
Подписка опциона колл и подписка опциона пут с одинаковой ценой реализации. (Желательно, чтобы цена их реализации была как можно ближе к индексу DJ на данный момент).
Пример: подписка опциона колл 100 за $1000 и подписка опциона пут 100 за $1500.
Расходы/ доходы от построения стратегии
Доходы в размере $2500.
График стратегии:
Вспомогательная таблица для построения линии прибыли
| Индекс DJ (горизонтальная ось) | (Постоянные расходы) / постоянные доходы | Переменные расходы (от опциона колл) | Переменные расходы (от опциона пут) | Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | $2500 | — | ($5000) | ($ 2500) |
| 60 | $2500 | — | ($4,000) | ($ 1500) |
| 70 | $2500 | — | ($3000) | ($ 500) |
| 80 | $2500 | — | ($2000) | $ 500 |
| 90 | $2500 | — | ($1,000) | $ 1500 |
| 100 | $2500 | — | — | $2500 |
| 110 | $2500 | ($1,000) | — | $ 1500 |
| 120 | $2500 | ($2000) | — | $ 500 |
| 130 | $2500 | ($3000) | — | ($ 500) |
| 140 | $2500 | ($4,000) | — | ($ 1500) |
| 150 | $2500 | ($5000) | — | ($ 2500) |
Анализ стратегии:
Источник убытка
Мы получаем убыток от изменений индекса:
- Если индекс растет, убыток происходит от подписки опциона колл.
- Если индекс падает, убыток происходит от подписки опциона пут.
Источник прибыли
Прибыль от построения стратегии. Прибыль будет максимальной, если индекс DJ останется стабильным. Прибыль ограничена выручкой от подписки опционов.
Точка безубыточности
Находится там, где убыток от опциона колл или от опциона пут равен прибыли от подписки опционов, составляющей $2500. Это происходит, когда индекс составляет 125 или 75 пунктов.
