| Данные рынка | |
| Индекс DJ | 100 пунктов |
| Цены | |
| Колл 100 | $1000 |
| Пут 100 | $600 |
Название стратегии:
Покупка «оптимистического спрэда» (в условиях растущего рынка)
Когда рекомендуется применять стратегию?
Когда ожидается умеренный подъем индекса DJ. При этом если выяснится, что мы ошиблись, и индекс упал, наш убыток будет ограничен.
Компоненты стратегии:
Покупка опциона колл с определенной ценой реализации.
Подписка опциона колл с более высокой ценой реализации.
Пример: покупка опциона колл 100 за $1000 и подписка опциона колл 110 за $600.
Расходы/ доходы от построения стратегии
Расходы в размере $400
График стратегии:
Вспомогательная таблица для построения линии прибыли
| Индекс DJ (горизонтальная ось) | (Постоянные расходы) / постоянные доходы | Переменные расходы (Колл 100) | Переменные расходы (Колл 110) | Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 60 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 70 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 80 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 90 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 100 | ($4,000) | — | — | ($ 400) |
| 110 | ($4,000) | — | $1000 | $600 |
| 120 | ($4,000) | ($1,000) | $2,000 | $600 |
| 130 | ($4,000) | ($2000) | $3,000 | $600 |
| 140 | ($4,000) | ($3000) | $4,000 | $600 |
| 150 | ($4,000) | ($4,000) | $5000 | $600 |
Анализ стратегии:
Источник прибыли
Если индекс растет, мы получаем прибыль от опциона колл 100.
Но если индекс поднимается выше 110, дополнительная прибыль перекрывается убытком от опциона колл 110, который мы подписали.
Если индекс растет, мы получаем прибыль от двух опционов колл.
Если индекс падает, мы получаем прибыль от опциона пут.
Если индекс растет, прибыль увеличивается.
Источник убытка
Убыток происходит от построения стратегии, за которую мы заплатили $400.
Максимальный убыток равен стоимости построения стратегии.
Точка безубыточности
Находится там, где прибыль от опциона колл покрывает стоимость стратегии ($400).
Это происходит, когда индекс составляет 104 пункта.
