Options Strategies

Table of Contents

Стратегия № 16 – Покупка “пессимистического спрэда”

 

 

Данные рынка
Индекс DJ100 пунктов
Цены
Колл 100$1000
Пут 100$600

Название стратегии:

Покупка “оптимистического спрэда” (в условиях растущего рынка)

 

Когда рекомендуется применять стратегию?

Когда ожидается умеренный подъем индекса DJ. При этом если выяснится, что мы ошиблись, и индекс упал, наш убыток будет ограничен.

Компоненты стратегии:

Покупка опциона колл с определенной ценой реализации.

Подписка опциона колл с более высокой ценой реализации.

Пример: покупка опциона колл 100 за $1000 и подписка опциона колл 110 за $600.

 

Расходы/ доходы от построения стратегии

Расходы в размере $400

График стратегии:

 

1

 

Вспомогательная таблица для построения линии прибыли

 

Индекс DJ (горизонтальная ось)(Постоянные расходы) / постоянные доходыПеременные расходы (Колл 100)Переменные расходы (Колл 110)Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4
12345
50($4,000)($ 400)
60($4,000)($ 400)
70($4,000)($ 400)
80($4,000)($ 400)
90($4,000)($ 400)
100($4,000)($ 400)
110($4,000)$1000$600
120($4,000)($1,000)$2,000$600
130($4,000)($2000)$3,000$600
140($4,000)($3000)$4,000$600
150($4,000)($4,000)$5000$600

 

Анализ стратегии:

Источник прибыли

Если индекс растет, мы получаем прибыль от опциона колл 100.

Но если индекс поднимается выше 110, дополнительная прибыль перекрывается убытком от опциона колл 110, который мы подписали.

Если индекс растет, мы получаем прибыль от двух опционов колл.

Если индекс падает, мы получаем прибыль от опциона пут.

Если индекс растет, прибыль увеличивается.

Источник убытка

Убыток происходит от построения стратегии, за которую мы заплатили $400.

Максимальный убыток равен стоимости построения стратегии.

 

Точка безубыточности     

Находится там, где прибыль от опциона колл покрывает стоимость стратегии ($400).

Это происходит, когда индекс составляет 104 пункта.