| Данные рынка | |
| Индекс DJ | 100 пунктов |
| Цены | |
| Колл 100 | $1000 |
| Пут 100 | $1000 |
Название стратегии:
Покупка «стрэпа»
Когда рекомендуется применять стратегию?
Когда ожидаются колебания индекса DJ, но существует более высокая вероятность подъема индекса.
Компоненты стратегии:
Покупка двух опционов колл с одинаковой ценой реализации.
Покупка одного опциона пут с той же ценой реализации.
Пример: покупка двух опционов колл 100 и одного опциона пут 100.
Расходы/ доходы от построения стратегии
Расходы в размере $3000
Вспомогательная таблица для построения линии прибыли
| Индекс DJ (горизонтальная ось) | (Постоянные расходы) / постоянные доходы | Переменные расходы (от опциона колл) | Переменные расходы (от опциона пут) | Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | ($3000) | — | $5000 | $2,000 |
| 60 | ($3000) | — | $4,000 | $1000 |
| 70 | ($3000) | — | $3,000 | $0 |
| 80 | ($3000) | — | $2,000 | ($1,000) |
| 90 | ($3000) | — | $1000 | ($2000) |
| 100 | ($3000) | — | — | ($3000) |
| 110 | ($3000) | $2,000 | — | ($1,000) |
| 120 | ($3000) | $4,000 | — | $1000 |
| 130 | ($3000) | $6000 | — | $3,000 |
| 140 | ($3000) | $8000 | — | $5000 |
| 150 | ($3000) | $10000 | — | $7000 |
Анализ стратегии:
Источник прибыли
Мы получаем прибыль от изменений индекса.
Если индекс растет, мы получаем прибыль от двух опционов колл.
Если индекс падает, мы получаем прибыль от опциона пут.
Если индекс растет, прибыль увеличивается.
Источник убытка
Убыток происходит от построения стратегии. Он сокращается по мере того, как индекс DJ подвергается колебаниям, и мы начинаем получать прибыль.
Точка безубыточности
Находится там, где прибыль от двух опционов колл или от опциона пут покрывает стоимость стратегии, составляющую $3000. Это происходит, когда индекс составляет 115 или 70 пунктов.
