| Данные рынка | |
| Индекс DJ | 100 пунктов |
| Цены | |
| Колл 100 | $1000 |
| Пут 100 | $1000 |
Название стратегии:
Покупка «стрипа»
Когда рекомендуется применять стратегию?
Когда ожидаются колебания индекса DJ, но существует более высокая вероятность падения индекса. Возвращаясь к примеру с выборами премьер-министра, можно представить себе ситуацию, когда у кандидата Y есть более высокие шансы на победу, вследствие чего индекс DJ должен упасть.
Компоненты стратегии:
Покупка двух опционов пут с одинаковой ценой реализации.
Покупка одного опциона колл с той же ценой реализации.
Пример: покупка двух опционов пут 100 и одного опциона колл 100.
Расходы/ доходы от построения стратегии
Расходы в размере $3000
График стратегии:
Вспомогательная таблица для построения линии прибыли
| Индекс DJ (горизонтальная ось) | (Постоянные расходы) / постоянные доходы | Переменные расходы (от опциона колл) | Переменные расходы (от опциона пут) | Итого прибыль / (убыток) (вертикальная ось) 2+3+4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | ($3000) | — | $10000 | $7000 |
| 60 | ($3000) | — | $8000 | $5000 |
| 70 | ($3000) | — | $6000 | $3,000 |
| 80 | ($3000) | — | $4,000 | $1000 |
| 90 | ($3000) | — | $4,000 | ($1,000) |
| 100 | ($3000) | — | — | ($3000) |
| 110 | ($3000) | $1000 | — | ($2000) |
| 120 | ($3000) | $2,000 | — | ($1,000) |
| 130 | ($3000) | $3,000 | — | $0 |
| 140 | ($3000) | $4,000 | — | $1000 |
| 150 | ($3000) | $5000 | — | $2,000 |
Анализ стратегии:
Анализ этой стратегии похож на анализ покупки «стрэддла».
Источник прибыли
Мы получаем прибыль от изменений индекса.
Если индекс DJ растет, прибыль происходит от опциона колл.
Если индекс DJ падает, прибыль происходит от 2-х опционов пут.
Прибыль будет более высокой, если индекс DJ будет падать.
Источник убытка
Убыток происходит от построения стратегии. Он сокращается по мере того, как индекс DJ подвергается колебаниям, и мы начинаем получать прибыль.
Точка безубыточности
Находится там, где прибыль от опциона колл или от двух опционов пут покрывает стоимость стратегии, составляющую $3000. Это происходит, когда индекс составляет 130 или 85 пунктов.
В этом случае мы применяем стратегию, похожую на «стрип», которая называется «стрэп» (см. следующую стратегию).
