期权费用的时间价值

如果你买入期权，并支付多于期权内在价值的期权金，其差值就称为“时间价值”。

事实上，时间价值即是已付期权金和期权内在价值之间的差值。

认购期权

当市价是$100K 时，你购买了一份“6月 $70K C H”的期权，并支付了$40K的期权金，期权金包括:

• 内在价值 – $30K.
• 时间价值 – $10K.

因此可将期权金分成两部分:

1. 内在价值
2. 时间价值

认沽期权

当市价是$70K 时，你购买了一份”6月 $100K P H”的期权，并支付了$40K的期权金，期权金包括:

• 内在价值 – $30K
• 时间价值 – $10K

期权买家支付了包含时间价值的期权金，就会期望时间对他们有利，市场价格朝着有利于他们的趋势发展，直到期权届满，这样:

• 认购期权买家期望市场价格上涨。
• 认沽期权买家期望市场价格下跌。

仅有时间价值的期权金

当期权没有内在价值时，期权金就只包括时间价值了。