什么是损益表比率?
2007年美国玩具公司的损益表 ($)
| 销售 | 100,000 |
| 销售成本 | 80,000 |
| 总利润 | 20,000 |
| 销售、管理和一般支出 | 5,000 |
| 营业利润 | 15,000 |
| 财务费用 | 2,000 |
| 税前利润 | 13,000 |
| 所得税 | 3,000 |
| 净利润 | 10,000 |
以下三种流行比率称为“利润比率”:
| 美国家具公司: | ||
| 销售毛利率 | 毛利润/销售 | $20000/$100000=0.2元 |
| 销售毛利率 | 营业利润/销售 | $15000/$10000=0.15美元 |
| 销售毛利率 | 净利润/销售 | $15000/$10000=0.1美元 |
计算比率的目的
利润比率旨在评估公司获得销售利润的能力。
这些比率的意义
这些比率表明美国家具公司每一美元销售产生的利润:
-
$0.20，毛利润。
-
$0.15,营业利润。
-
$0.15,营业利润。
比率结果的解释：
不同领域之间的利润比率不同。但是,一般来说,当这些比率较高时,该公司从销售获得更多利润。
工业领域通常的利润比率如下所示:
-
毛利润比-20%至40%。
-
营业利润比-5%至10%。
-
净利润比-2%至5%。
重要的是要注意,当一家公司亏损而非赢利(净亏损,营业亏损,或甚至是负毛利),其利润比率是负的,即它将失去资金。
最糟的情况是当毛利润销售比率为负数。这种比率意味着总销售额低于用于生产的直接开支,甚至在考虑间接开支之前。在大多数情况下,负毛利润销售比率应作为对公司业绩的警告,。
每股净利润
比率数据:
| 美国家具公司(1000股股份已发行): | |
| 每股利润净额比率=净利润/公司的总发行股份 | $10000/1000=$10 |
计算比率的目的
该比率旨在评估所有者持有的每股生成的利润。在一些财务报表中(特别是股票交易上市公司),每股净利润比率显示在损益总表的底行“”。 没有必要计算该比率。
该比率的意义
每股净利润比率有助于投资者决定购买还是出售股份。
示例：
两家公司在同一个领域(公司A和公司B),在这一年每个公司赚得利润净额为$10000。A公司已发行10000股份和B公司已发行5000股份。
A公司的每股净利润是$10($10000除以1000股)。
B公司的每股净利润是$2($10000除以5,000股)。
如果两家公司的股份在股票交易市场上市为200美元,投资者就会更有可能购买A公司的股份。没有人会购买B公司的股份,因为他们在同一价格上购买A公司的股份可以获得一个较高的利润。
备注:
在这种情况下,出现一个称为”市盈率“的受欢迎的指标。这一指标旨在分析购买任何可考虑到的股份的可行性。
市盈率
市盈率是由以下两个数字相除:
| 在上面的示例(A公司) | |
| 市盈率=股价/每股净利润 | $200/ $ 10 = 20 |
市价盈利比率(或者,简称,市盈率)是计算从理论上讲投资股份需要多少年能赚回(股价),假设将来年盈利额不变化。 对于一些公司来说假设净利润将来一直不变是不现实的。
例如,如微软和英特尔公司每年都是以惊人的速度在增长，哪么假设它们的利润突然停止增长就是不合理的。
在对公司合理的假设未来的利润将保持不变,或只是轻微的变市盈率范围介于6和12之间,即投资者将获得投资回报的时间在6-12年内。
另一方面,迅速发展的公司的市盈率可以达到20、30，甚至100。因为,投资者愿意支付的份额高倍数的原因在下一个示例中重点讲述,其中包括一个成长中的公司的年度利润预计增长30%。
公司的盈利额如下表所示:
股票价格-$42。
倍数-42($42/$1)
前一个图表显示,如果每年利润增长30%,在2004投资者购买的股份价值为42美元，在十年以后，将会在利润上累计到42.61美元 ,这意味着他将在10年内收回投资。
当投资者买入股份时,市盈率是42,但利润并不是保持不变。因此,投资者并不会花费42年来赚回他的投资。
如果在2013年该公司停止增长,这意味着在随后几年内其利润仍保持不变，但是其它类似公司的市盈率是10,所以2013年的股票价格应该是106.0美元。
($10.60 x 10).换句话说,股票价格(106.0美元)除以年利润(10.6美元)结果为(10)。
市盈率也可以使用以下方法计算:
| 市盈率=公司的市场价值/总的净利润 |
公司的市场价值是通过增加所有发行股票的股票价格获得的。
