Причины для подписки опционов колл

Предположим, что в срок А:

Цена домов на рынке: $102K.

Вы подписываете опцион колл «$100K К», за премию в размере $5K, (внутренняя стоимость = 2, временная стоимость = 3).

Сразу после срока А цены начинают расти и за одну неделю (срок А1) они доходят до $110K.

(Ваш убыток уже составляет 10K$ от подписки опциона и 5K$ от всей сделки).

Вы опасаетесь дальнейшего повышения цен до $150K, которое принесет Вам еще больший убыток. ($50K от подписки опциона колл и $45K от всей сделки).

В этом случае Вы можете попытаться предотвратить рост потерь или, другими словами, «заморозить» уже причиненный на данный момент убыток (срок A1). Это можно сделать с помощью покупки опциона колл, идентичного тому опциону, который Вы подписали. Тогда каждый раз, когда Вы терпите убыток $1K от подписанного опциона, этот убыток покрывается прибылью $1K от купленного опциона.

В этом случае подписчик опциона как будто продает свой опцион самому себе, поэтому деньги, которые он достает из одного кармана, он сразу же кладет в другой карман.

Однако, как мы увидим в дальнейшем, если премия, заплаченная за покупку опциона, включает временную стоимость, то эта временная стоимость добавляется к уже накопившимся убыткам.

Покажем это на следующем примере:

1.  Рыночная цена: $110K.

2.  Убыток от сделки до сих пор — $5K.

3.  Вы покупаете опцион колл 100 за премию $12K (внутренняя стоимость = 10, временная стоимость = 2).

Вычисление понесенных убытков: