- Un Fondo de Inversión Abierto – «Open End Fund» es un fondo que emite unidades de participación sin límite. El fondo emite unidades de participación nuevas a cada inversor interesado en participar del fondo. La mayoría de los fondos comunes de inversión son fondos abiertos.
- Un Fondo de Inversión Cerrado – «Closed-End Fund» es un fondo constituido por una cantidad fija de unidades de participación. El fondo emite las unidades al ser creado y no vuelve a emitir ninguna unidad adicional. El inversor interesado en participar del fondo debe adquirir unidades existentes de otros inversores interesados en vender sus unidades. En muchos casos, las unidades de participación de los fondos de inversión cerrados se negocian en las bolsas de valores.
- Cada fondo de inversión decide su estrategia de inversión – «Investment Objective». Las inversiones realizadas por el fondo reflejan su política de inversión. Una estrategia típica podría ser «de crecimiento agresivo», «de ingreso constante», etc.
- El valor de los activos de una acción se llama su Patrimonio Neto – NAV. Esta estadística se actualiza al final de cada día de negociación y se publica en los periódicos y en la Internet. En un fondo abierto, el valor de una unidad de participación está influenciado por las variaciones del valor de cada inversión que componen el fondo. En un fondo cerrado, el valor de la unidad de participación está influenciado por las inversiones del fondo como también por la demanda y la oferta de las unidades.
- Muchos organismos participan en la operatividad de los fondos comunes de inversión de los cuáles presentamos dos ejemplos a continuación: Estos incluyen:
- Custodios – «Custodians» – Entidad cuya función es custodiar los activos financieros de los fondos de inversión.
- Agente de Transferencia – «Transfer Agent» – El responsable del registro de las unidades de participación en el fondo.
- El pronóstico para el fondo se denomina Proyección – «Prospectus» – En la proyección se detalla la estrategia de inversión del fondo, los riesgos existentes en la participación de dicho fondo, sus logros pasados y información acerca de los directores del fondo y los gastos incluidos en la inversión.
- Cada fondo de inversión provee a su inversor un Informe Anual – «Annual Report». Este informe presenta el desempeño del fondo en el transcurso del año fiscal e incluye también un detalle amplio de sus inversiones. En algunos de los fondos de inversión existen diferentes tipos de unidades de participación.
- Estos tipos se denominan Tipo/Clase de Acciones – «Share Classes». La diferencia se refleja en los diferentes tipos de costos que maneja cada unidad de participación. En algunos casos, existen unidades específicamente dirigidas al inversor privado como también otras unidades dirigidas al inversor institucional.
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