Se calcula el valor del activo por unidad dividiendo el valor de los activos del fondo por el número de unidades que fueron emitidas. El total de los activos del fondo es el valor en la bolsa de todas las acciones que en ellas invierte, sumándole los depósitos y las divisas que le pertenecen. Si algunos de los activos de un fondo no son negociables, su valor se estima.
Ejemplo: Si los activos del fondo llegan a un valor de 150 millones de dólares, y el fondo ha emitido 50 millones de acciones, entonces la empresa tiene un activo por relación de proporción de tres dólares.
Precio por acción de un fondo común de inversión (no transables)
Para un fondo común, el precio de la acción se deriva de los activos por acción.
- Cuando se adquiere una unidad nueva (operación que se denomina «Creación» donde el administrador del fondo crea una nueva unidad) el precio se determina por el valor de los activos, sumándole las comisiones de entrada.
- Gastos de ventas, o redentora, una acción de un fondo se hace a los activos por acción menos derechos de salida.
A partir de ahora vamos a pasar por alto las tasas en el cálculo de los precios, ya que los precios de entrada y salida de fondos cotizados en bolsa son insignificantes.
Activos por acción por un índice vinculado ETF
Para hacer el comercio más simple, la mayoría de los ETFs se definen de manera que sus activos por acción están vinculados directamente a su índice de destino.
| Activos por acción = $ 1 x Índice Target (o parte de ella) |
Ejemplos:
- El valor activo de cada unidad Diamonds se determina de la siguiente manera: $ 1 X 1/100 índice Dow Jones. Cuando el índice S&P 500 se ubica en 1.200 puntos, el valor de la unidad Spiders es de 120 dólares.
- Si el índice S&P 500 aumentara 300 puntos y llegara al nivel de 1.500 puntos, el valor de la unidad Spiders aumentaría $ 30 dólares y se ubicaría en $ 150 dólares. Los inversores que compraron unidades de participación el primer día de establecido el fondo abonaron por cada unidad $ 1 X 1/10 del índice S&P 500.
- Los diamantes se valora de manera diferente. El valor de la unidad Diamonds es: $ 1 X 1/100 del índice Dow Jones. Cuando en índice Dow Jones se ubica en 9.000 puntos, el valor de cada unidad Diamonds es de 90 dólares.
