El costo de la participación en un fondo mutuo (excluyendo las comisiones)

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El costo de la participación en un fondo mutuo (excluyendo las comisiones)

El precio de la acción de nuevos inversores

Es importante enfatizar que los inversionistas siempre pagan comisiones, las cuales son discutidas a continuación. La siguiente explicación es meramente por conveniencia.

Ejemplo:

Un nuevo fondo mutuo es establecido y el administrador decide que el fondo emitirá unidades de participación de 1 VN y las venderá a $1 cada una. En el fondo Tulip, por ejemplo, cada inversionista recibe una unidad de participación por cada $1 invertido. Alan, quien invirtió $100 recibe 100 unidades de participación.

El valor nominal de cada unidad de participación de $1.

El fondo Tulip recibió $1,000 y emitió 1,000 unidades de participación.

Los recursos totales del fondo, divididos por el número de unidades de participación emitidas es la tasa total de activos/unidades de participación.

El precio de una unidad de participación es determinado exactamente a este valor, el precio de una unidad de participación en un fondo es el valor total de sus activos por unidad de participación. Si los activos totales del fondo Tulip son de $1,500 al final del año, el precio de la unidad de participación es de $1.50 de acuerdo a los siguientes cálculos:

Si Marcela compro una unidad de participación de Tulip por $1 al principio del año, ella ganara $0.50 al final del año. Por supuesto que también es posible que los activos totales del fondo caigan a $800 al final del año. En este caso el precio de la Unidad de Participación caería a $0.80. En ese caso, alguien que compro una Unidad de Participación perdería $0.20.

Inversionistas Existentes

Rescate de Acciones

Total

Valor de Activos de una Unidad

Tulip activos del Fondo (USD)

1.800 $

150 $

1.650 $

(1.650) x (1.100) = (3)

$1.5 /Share

Número de Unidades de Participación

1.200

100

1.100

El precio de la Unidad de Participación del fondo Tulip alcanzo los $1.50 al final del año.

Un inversionista que quiera comprar unidades de participación en el fondo a ese punto tendría que pagar $1.50 por Unidad de Participación.

Ejemplo:

El 31 de diciembre del 2008, invierte $300 en el fondo y recibe 200 unidades de participación del mismo. Recibe 200 acciones.

El precio por Unidad de Participación del fondo no cambia cuando el inversionista se une. Los inversionistas actuales no pierden ni ganan cuando nuevas personas invierten su dinero. El precio de la Unidad de Participación sigue siendo $1.50 sin importar de cuanto crezcan los activos del fondo Tulip.

Venta de acciones en un fondo mutuo

Un inversionista que compro unidades de participación de Tulip al principio del 2006 pero ahora necesita dinero o está decepcionado de los logros del fondo, puede vender sus unidades (redimirlas) por dinero.

Los inversionistas que eligen redimir sus unidades el 31 de Diciembre del 2006 recibirán $1.50 por unidad, el mismo precio que los nuevos inversionistas deben pagar. Cuando los inversionistas desean redimir sus unidades, el administrador del fondo vende títulos valores propiedad del fondo y utiliza los fondos para pagarles.

Ejemplo:

Al final del 2006, Eduardo decide comprar una abrigo por $150. Por lo tanto el redime 100 unidades de participación a un precio de $1.50 por unidad y obtiene el dinero que necesita.

Aquí también, el precio por unidad permanece en $1.50.