Estrategia Número 16 – Call Larga de “Margen Optimista”

 

 

Información del Mercado
Índice DJ100 puntos
Precio
Call 1001,000 $
Put 100$600

Nombre de la estrategia

Call Larga de “Margen Optimista (Bull)” (Margen de Mercado al Alza)

 

Uso recomendado de la estrategia

Expectativa de un incremento moderado en el índice, con una pérdida limitada si erramos y el índice cae.

Componentes de la estrategia

Compra de una opción Call a cierto precio de ejercicio.

Emitir una opción Call de un precio de ejercicio mayor.

Por ejemplo, comprar de una opción Call por $1,000 y emitir una Call 110 por $600.

 

Gastos / Ingresos de construir la estrategia

Gasto de $400

Grafica de la estrategia:

 

1

 

Tabla auxiliar para construir la línea de ganancia

 

Índice DJ (Eje horizontal)(Gastos fijo) / Ingresos fijoIngreso variable (Opción Call 100)Ingreso variable (Opción Call 110)Ganancia total / (Perdida) (Eje vertical) ∑2,3,4
12345
50(4,000 $)$ 400
60(4,000 $)$ 400
70(4,000 $)$ 400
80(4,000 $)$ 400
90(4,000 $)$ 400
100(4,000 $)$ 400
110(4,000 $)1,000 $$600
120(4,000 $)($ 1,000)$ 2,000$600
130(4,000 $)(2,000 $)$ 3,000$600
140(4,000 $)(3,000 $)4,000 $$600
150(4,000 $)(4,000 $)5,000 $$600

 

Análisis de la estrategia:

Fuente de la ganancia

Cuando el índice sube obtenemos ganancia de la opción Call 100.

Pero cuando excede los 110 puntos, la ganancia adicional es compensada por la opción Call 110 que emitimos.

Cuando el índice sube, obtenemos ganancia de las 2 opciones Call.

Cuando el índice cae, obtenemos ganancia de la opción Put.

La ganancia es mayor si el índice sube.

Fuente de la pérdida

La pérdida se deriva de la compra de la estrategia, por la cual pagamos $400.

La pérdida máxima es el costo de la estrategia.

 

Punto de equilibrio     

Cuando la ganancia de la opción Call equivale al costo de la estrategia – $400.

Esto ocurre cuando el índice está a 104 puntos.