| Información del Mercado | |
| Índice DJ | 100 puntos |
| Precio | |
| Call 100 | 1,000 $ |
| Put 100 | $600 |
Nombre de la estrategia
Call Larga de “Margen Optimista (Bull)” (Margen de Mercado al Alza)
Uso recomendado de la estrategia
Expectativa de un incremento moderado en el índice, con una pérdida limitada si erramos y el índice cae.
Componentes de la estrategia
Compra de una opción Call a cierto precio de ejercicio.
Emitir una opción Call de un precio de ejercicio mayor.
Por ejemplo, comprar de una opción Call por $1,000 y emitir una Call 110 por $600.
Gastos / Ingresos de construir la estrategia
Gasto de $400
Grafica de la estrategia:
Tabla auxiliar para construir la línea de ganancia
| Índice DJ (Eje horizontal) | (Gastos fijo) / Ingresos fijo | Ingreso variable (Opción Call 100) | Ingreso variable (Opción Call 110) | Ganancia total / (Perdida) (Eje vertical) ∑2,3,4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 60 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 70 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 80 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 90 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 100 | (4,000 $) | — | — | $ 400 |
| 110 | (4,000 $) | — | 1,000 $ | $600 |
| 120 | (4,000 $) | ($ 1,000) | $ 2,000 | $600 |
| 130 | (4,000 $) | (2,000 $) | $ 3,000 | $600 |
| 140 | (4,000 $) | (3,000 $) | 4,000 $ | $600 |
| 150 | (4,000 $) | (4,000 $) | 5,000 $ | $600 |
Análisis de la estrategia:
Fuente de la ganancia
Cuando el índice sube obtenemos ganancia de la opción Call 100.
Pero cuando excede los 110 puntos, la ganancia adicional es compensada por la opción Call 110 que emitimos.
Cuando el índice sube, obtenemos ganancia de las 2 opciones Call.
Cuando el índice cae, obtenemos ganancia de la opción Put.
La ganancia es mayor si el índice sube.
Fuente de la pérdida
La pérdida se deriva de la compra de la estrategia, por la cual pagamos $400.
La pérdida máxima es el costo de la estrategia.
Punto de equilibrio
Cuando la ganancia de la opción Call equivale al costo de la estrategia – $400.
Esto ocurre cuando el índice está a 104 puntos.
