Когда Вы подписываете опцион колл, Вы обязуетесь продать владельцу опциона дом по цене реализации, если он этого потребует.
В качестве подписчика опциона Вы подвергаетесь практически неограниченному риску, как будет показано в дальнейшем.
Предположим, что в срок А:
$102K. Цена домов на рынке:
Вы подписываете опцион колл «Июнь 100 К Д» с премией в размере $5K (внутренняя стоимость = 2, временная стоимость = 3).
Рассмотрим возможный убыток от подписки опциона и возможную прибыль или убыток от всей сделки в срок Б в трех сценариях развития цены домов.
Сценарий 1 – Рыночная цена домов поднимается до $110K.
В этом сценарии владелец опциона захочет его реализовать. Вы, как подписчик опциона, будете вынуждены купить на рынке дом за $110K и продать его владельцу опциона за $100K (по цене реализации).
В этом случае убыток от подписки опциона составит $10K, а убыток от всей сделки составит $5K.
Диаграмма 13 показывает эту ситуацию
Чем выше поднимется цена домов, тем больше будет Ваш убыток от подписки опциона и от всей сделки.
Сценарий 2 – Рыночная цена домов составляет $103K
В этом случае убыток от подписки опциона составит $3K. Прибыль от сделки составит $2K за счет премии.
Диаграмма 14 показывает эту ситуацию
Сценарий 3 – цена домов падает до $90K
В этом случае владелец опциона не захочет его реализовать, ведь он может купить дом на рынке всего за $90K.
Вы получите свою премию в размере $5K.
Подписка опциона — Общие характеристики
- Мы покупаем опцион колл в случае, когда ожидаем повышения цена базового актива.
- Мы ожидаем прибыли по сделке с премии, которую мы получаем.
