面值，折扣，溢价
面值
债券发行的初始价格1000元。如上文所解释的,该债券的条款包括到期日时间、优惠券的层次、保证金等。
债券价值在一段时间的波动不一定反映供求关系。在当年，债券在年底到期予以累计支付利息。指数化债券的价值也随指数的变化而变化。
为了计算债券的调整值，应用如下公式计算到期的累计利息：
面值 = [B + C x 天数/365] = 用美元表示的债券的调整价值
- B – 用美元表示的债券发行时的原始价格
- C – 年息（用美元表示的年利率）
- 天数 – 利息分配后，自年初以来已过的天数
计算指数化债券的调整价值
如上所示，应把指数变化加入指数化债券的调整值中，具体如下:
面值 = [B + C x 天数/365] x Mt/Mo = 用美元表示的债券调整值
B – 用美元表示的债券发行时的原始价格
C – 年息
天数 – 利息分配后，自年初以来已过的天数
M T-当前的索引。
M o-基础的索引。
如果以$1,000（或调整的）的价格交易债券，债券的到期收益率就与其利息水平一样。在此情况中，就说债券以“面值进行交易”（或以调整价值进行交易）。
折扣
指以比面值还低的价格交易债券的情况（或，以调整价值交易指数化债券的情况）。在此情况中，投资者的收益率高于利息，因为他的收益率和资本收益都对收益有贡献。
例如:一个债券承担4%的年利息，四年为1000美元。一年后,债券的交易价为$990。在这种情况下,债券的到期收益率在购买990美元大致可以按如下方法计算:
40/990 x 100) = 4.04%
另外，如果债券到期（三年期）前不销售，投资者也会从资本收益中获得利润（因为债券的赎回价为$1,000)，三年期获得1%的利润 (10/1,000)，即 每年1/3%。
因此粗略估算，以折扣价购买债券的收益率是每年4.37%。就是说，以折扣价购买的债券贡献了债券应付利息的0.37%。
实际上，为了求得到期日的准确收益率，可以使用财务软件。到期收益率的精确数字是4.363%。近似法计算为4.37%；此计算方法的结果相当接近精确数字。
溢价
溢价是相反的情况 – 当以高于债券发行价，或高于调整价，购买债券时的情形。
还使用前面例子中的债券数值，假设一年后的价格为$1,010，并以此价格购买的债券。对于利息来说，按照下面的公式计算收益率：
40/1,010 x 100) = 3.96%
但是，由于以高于调整价格的价格购买了债券，债券买家没有收益，因为以$1,010价格购买的债券，以$1,000的价格赎回，导致三年期有1% (10/1,010) 的收益亏损，即每年1/3%。
根据近似法计算，可以说以溢价购买的债券的收益率是每年3.63%，即以溢价购买的债券会有0.37% (4% – 3.63%)的资金亏损。
债券发行的初始价格1000元。如之前所述,该条款的债券的到期时间,优惠券层次、担保等。债券的波动值在一段时间内并不一定是供应和需求的结果。
在当年，债券在年底到期予以累计支付利息。指数化债券的价值也随指数的变化而变化。为了计算债券的调整值，应用如下公式计算到期的累计利息：
面值 = [B + C x 天数/365] = 用美元表示的债券的调整价值。
-
B -用美元表示的债券发行时的原始价格。
-
C -年息（用美元表示的年利率）。
-
天数 – 利息分配后，自年初以来已过的天数。
