Bu blog yazısının amacı, hisse senedi fiyatını nasıl değerlendireceğinizi ve “iyi” hisse senetlerini nasıl seçeceğinizi anlamanıza yardımcı olmaktır. Dışarıda seçilecek binlerce hisse senedi var ve doğru araçlar olmadan o ormanda kaybolabilirsiniz.
Kazanan Bir Hisse Senedini Nasıl Değerlendirebilir ve Seçebilirsiniz?
Bu blog yazısının amacı, hisse senedi fiyatını nasıl değerlendireceğinizi ve “iyi” hisse senetlerini nasıl seçeceğinizi anlamanıza yardımcı olmaktır. Dışarıda seçilecek binlerce hisse senedi var ve doğru araçlar olmadan o ormanda kaybolabilirsiniz. Basit bir dille yazılmıştır ve genel fikri daha iyi açıklamak için bazı denklemlere sahiptir. Bu, elbette, yatırım yapmak istediğiniz hisse senedi hakkında tamamen akıllıca bir karar vermeden önce bilmeniz gereken bilgi ve terimlerden yalnızca birkaçıdır. Nominal değer, LMT (limit emri), MKT (piyasa emri) ve temettüler gibi şeyler, yatırım yapmak için doğru hisse senedini bulmak için pazar araştırmanızı yaparken aşina olmanız gereken şeylerden sadece birkaçıdır. Borsaya yatırım yapmak için ihtiyacınız olan tüm bilgileri interaktif çevrimiçi borsa kursumuzda bulabilirsiniz. Finans dünyasına ilk adımlarınızı atıyorsanız ve ticarete başlamak istiyorsanız,
Yeni başlayanlar için borsayı anlamak sizin için mutlak bir zorunluluktur. Bağlantıya göz atın ve çevrimiçi ticarete ne kadar hızlı ve kolay başlayabileceğinizi öğrenin. Ayrıca, hisse senedi seçimine harika bir bakış sağlayacak olan Yeni Başlayanlar İçin Hisse Senedi Nasıl Satın Alınır hakkındaki bu temel kılavuzu da okuyabilirsiniz.
Hangi hisse senetlerini alacağınızı nasıl anlarsınız?
İyi bir hisse senedi seçmek için kanıtlanmış bir yöntem yoktur. Hisse senedi fiyatları ekmek ve tereyağı fiyatları gibi değildir. Sadece arz ve talebe bağlı olarak her gün dakika dakika değişirler. Borsa bugün dün olduğu gibi değil ve yarın da aynı olmayacak. Bir şirket geliştiğinde ve büyük karlar elde ettiğinde, hisse senedine olan talep ve hisse senedi fiyatı genellikle artar. Bununla birlikte, bir şirketin karı küçülüyorsa, yatırımcılar hisselerini satmak isteyecek ve hisse senedi fiyatı düşecektir. Bir hisse senedini başarılı bir şekilde satın almak, yani satın alma işleminden sonra hisse senedi fiyatının yükselmesi için en iyi politika, şirket hakkında mümkün olduğunca fazla bilgi toplamak, birçok farklı açıdan analiz etmek ve şirket ile hisse senedi fiyatı arasındaki ilişkiyi test etmektir. Bir şirketin güçlü olduğunu bilmek yeterli değildir. Hisse senedi fiyatının makul mü yoksa şişirilmiş mi (çok yüksek) olduğu konusunda bir değerlendirme yapılmalıdır. Hiçbir şirket – ne kadar iyi olursa olsun – herhangi bir fiyata değmez. Altının bile bir bedeli vardır. Bunun tersi de ortaya çıkabilir: Vasat bir şirketin hissesi, onu satın almaya değer kılacak kadar düşebilir.
Hisse senetlerini değerlendirmek için iki test yatırımcılar tarafından kabul edilmektedir:
1. The ratio of price to earnings (P/E ratio).
2. The ratio of market capitalization to the accounting, or book value, of shareholder’s equity
is the P/B ratio. Information needed for these ratios is available on most financial websites, the business sections
of newspapers and in companies’ financial statements.
F/K Oranı
F/K oranı, bir yatırımcının tüm yatırımını bir firmanın yıllık kazancından geri almasının kaç yıl sürdüğünü ölçer. Örneğin, bir hisse senedine 10 ABD Doları yatırım yapılırsa ve hisse senedi her yıl hisse başına 1 ABD Doları kazanıyorsa, yatırımın tamamı 10 yıl içinde geri kazanılır.
10 ABD Doları (Hisse senetlerine yapılan toplam yatırım)/1 ABD Doları (Hisse senedi başına yıllık kazanç) = 10 yıl Bu, hisse başına kazancın 1 ABD Dolarında sabit kaldığını varsayar. Borsada işlem gören şirketlerin F/K Oranı, firmanın piyasa değerinin (yukarıda hesaplandığı gibi) yıllık kazancına bölünmesiyle de hesaplanabilir.
F/K Oranı = Toplam piyasa değeri/Yıllık kâr Piyasa değeri, tedavüldeki toplam hisse sayısının piyasa fiyatıyla çarpımıdır. Borsada işlem gören şirketler kazançlarını her üç ayda bir yayınlar. Örneğin, 9 Mart 2006'da “Caterpillar”ın F/K oranı 17 idi.
Caterpillar piyasa değeri/Net yıllık kar = 48,42 milyar dolar/2,854 milyar dolar = 17
“Caterpillar”ı 48.42 milyar dolara satın alan bir yatırımcı, yıllık kârın yılda 2.854 milyar dolar olarak sabit kaldığını varsayarsak, tüm yatırımını 17 yıl içinde geri kazanacaktır.
Kural olarak, F/K oranı ne kadar düşükse, yatırım o kadar iyi olur çünkü yatırımcılar yatırımlarını daha erken telafi ederler. F/K oranı iki önemli faktöre bağlıdır: Şirketin kazancı ile ölçülen kalitesi ve piyasa değeri ile ölçülen hisse senedi fiyatı.
F/K oranı, emlak şirketleri ve iletişim endüstrisi şirketleri gibi aynı sektördeki farklı şirketleri karşılaştırırken de yardımcı olur. Daha düşük F/K oranına sahip şirket, genellikle daha yüksek F/K oranına sahip bir şirketten daha çekici kabul edilir.
F/K oranını hesaplamanın belki de daha da uygun olan bir başka yolu, hisse fiyatını hisse başına kazanca bölmektir. Bu rakamlar genellikle çeşitli gazetelerin iş dünyası bölümlerinde yayınlanır. İlk olarak, yıllık karı tedavüldeki hisse sayısına bölerek hisse başına karı hesaplayın:
Hisse başına kar = Yıllık kar/Tedavüldeki hisseler = 2.854 milyon dolar/670,87 milyon hisse = 4.254 dolar
F/K Oranı = Hisse fiyatı/Hisse başına kar = 72,4$/4,254$ = 17 Piyasa değerinin özkaynaklara oranı “Caterpillar” için:
Piyasa değeri/Özkaynak = 48,42 milyar dolar/8,4 milyar dolar = 5,76 Bu oran, yatırımcıların 8,4 milyar dolarlık öz sermaye (net varlıklar) için 48,42 milyar dolar harcadığı anlamına gelir. Başka bir deyişle, net varlıklardaki her 1 ABD Doları için 5,76 ABD Doları harcamaya isteklidirler. Neden bu kadar çok harcama yapmaya istekliler? Bunun birkaç olası nedeni vardır:
Şirketin net varlıkları, öz sermayesini hesaplamak için kullanılan şirket varlıklarının değeri, satın alma fiyatlarına dayandığı için daha değerli olabilir. Tıpkı bir evin değerinin artması gibi, bir şirketin varlıkları da aslında onlar için ödenen miktardan daha değerli olabilir.
Bir firma, varlıklarının net değeri nedeniyle varlıklarından önemli karlar elde edebilir. Piyasa değerinin öz sermayeye oranı ne kadar düşükse, yatırımcıların bu varlıkların bir kısmı için ödemesi gereken fiyat o kadar düşük olur.
Finansal analistler, F/K Oranının endüstriyel ve ticari işletmeler için daha önemli olduğu, piyasa değerinin özkaynak oranına oranının ise gayrimenkul sektöründeki şirketler için daha önemli olduğu sonucuna varmışlardır. Not: Bu oranlar genellikle genç şirketleri analiz etmek için çok az değere sahiptir. Bu, özellikle yeni kurulan şirketler için geçerlidir ve değerleri genellikle başarılarından ziyade potansiyelleriyle ölçülür. Ünlü bir örnek olan Mirabilis, hem kâr hem de önemli varlıkların tamamen olmamasına rağmen 400 milyon dolara satıldı. Yatırım piyasasında yeni başlayan biriyseniz, borsayı anlamak imkansız görünebilir. Bununla birlikte, yeni başlayanlar için piyasanın temellerini, doğru hisse senedini nasıl seçeceğinizi ve son olarak sermayenizi risksiz bir şekilde nasıl yatıracağınızı anlamanıza yardımcı olacak bazı harika çevrimiçi kurslar var. Bu nedenle, hisse senedi ticareti yapmayı öğrenmekle ilgilenen yeni başlayan biriyseniz, bu makaleye göz atmalısınız: Borsayı Öğrenmek
