Анализ стратегий в этой книге рассматривал только два срока: срок приобретения стратегии (срок А) и срок погашения опционов (срок Б).
Но у стратегий есть своя жизнь также и между этими сроками.
Стоимость каждой стратегии может повыситься или снизиться в течение этого периода и в зависимости от этого стратегия может принести прибыль или убыток.
Каждый компонент стратегии можно продать на бирже в любой момент. Во многих случаях даже желательно его продать, поскольку иногда рынок повышает стоимость стратегии настолько, что реализация прибыли является выгодной. Рынок также может снизить стоимость стратегии настолько, что желательно реализовать ее и свести убыток к минимуму.
Анализ поведения стратегий между двумя сроками (и в особенности анализ опционного компонента) может служить темой для обсуждения в книге для продолжающих.
Возможно, в будущем мы попытаемся затронуть эту тему. В рамках этой книги мы только отметим, что цены опционов, составляющих стратегию, в течение данного периода зависят от следующих факторов:
- 1. от значения индекса DJ.
- 2. от уровня неопределенности относительно будущего развития индекса DJ, который выражается в колебаниях индекса. Чем больше эти колебания, тем выше становится цена опционов колл и пут.
- 3. от изменений процентной ставки в государстве.
Самое важное – это практика
Начинающему читателю мы рекомендуем «виртуально» попрактиковаться в течение нескольких месяцев в отслеживании поведения стратегий.
Вы можете виртуально «приобрести» 2-3 стратегии и начать ежедневно отслеживать их стоимость в течение нескольких месяцев. Существуют банки, через которые Вы можете это сделать.
