Что такое бухгалтерский баланс? Балансовые коэффициенты Часть 2

שתפו, חבל שתישארו עם כל הידע הזה לבד

Facebook
WhatsApp
Email

Коэффициент текущей ликвидности

Назначение коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности оценивает способность компании погасить свои обязательства в ближайшем будущем (до одного года).

Расчет коэффициента

В примере с Chess Pizza есть $10 000 текущих активов и $4 000 текущих обязательств.

Значение коэффициента

Когда совокупные оборотные активы превышают совокупные текущие обязательства, коэффициент текущей ликвидности больше, чем Когда совокупные оборотные активы меньше общих текущих обязательств, коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Когда совокупные оборотные активы равны совокупным текущим обязательствам, коэффициент текущей ликвидности равен 1. Для того, чтобы полностью понять значение коэффициента текущей ликвидности, предположим, что все три позиции, включенные в качестве текущих активов (денежные средства, инвентарь и клиенты) США Мебель, будут превращены в наличные деньги в течение шести месяцев (инвентарь станет мебелью и будет продан, а все клиенты полностью погасят свои долги перед компанией). При этом компания должна в течение полугода погасить все свои текущие обязательства (оплата поставщикам). Если коэффициент текущей ликвидности больше 1, компания сможет погасить все свои текущие обязательства (выплата 4 000 долларов поставщикам из своих текущих активов (10 000 долларов)). Если коэффициент текущей ликвидности равен 1, то малейшая ошибка в превращении оборотных активов в денежные средства может создать трудности в выплате текущих обязательств компании. Когда коэффициент текущей ликвидности равен 2, менеджеры компании могут быть спокойны. Короче говоря, чем больше коэффициент текущей ликвидности превышает 1, тем больше оборотные активы превышают текущие обязательства и тем больше способность компании погасить свои текущие обязательства (долги, срок погашения которых наступает через год или меньше). Избыток оборотных активов над текущими обязательствами также называется положительным оборотным капиталом. Чем ниже коэффициента текущей ликвидности компании 1, тем больше ее текущие обязательства превышают текущие активы, что делает компанию менее способной выплачивать свои долги в ближайшем будущем.

Интерпретация результатов

Коэффициенты текущей ликвидности промышленных компаний обычно ожидаются в диапазоне от 1 до 2. Коэффициент текущей ликвидности чуть ниже 1 все еще не является причиной для того, чтобы компания объявляла о банкротстве. Однако, если коэффициент значительно ниже 1 (0,5 или ниже), это должно служить предупреждением о возможности компании осуществлять выплаты в ближайшем будущем. Когда коэффициент текущей ликвидности очень высокий (3 или больше), это означает, что компания легко сможет погасить свои долги в ближайшем будущем. С другой стороны, это также может указывать на недостаточную эффективность компании и на то, что она владеет слишком большим количеством оборотных активов (особенно если денежные активы или количество товарно-материальных ценностей значительны), которые вместо этого следует инвестировать в более прибыльные инструменты.

Коэффициент быстрой ликвидности

Назначение коэффициента

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Он предназначен для оценки способности компании погасить свои текущие обязательства при особенно ограничительном предположении, что ее запасы не могут быть превращены в денежные средства в течение текущего года для целей погашения долгов, срок погашения которых наступил.

Расчет коэффициента

В примере с Chess Pizza есть $10 000 текущих активов, $4 000 запасов и $4 000 текущих обязательств.

Значение коэффициента

Когда коэффициент быстрой ликвидности равен 1, как в случае с США Furniture, это указывает на то, что компания способна погасить все свои текущие обязательства за счет активов, которые она может немедленно превратить в денежные средства (в данном случае наличные деньги в банке и кредит клиентам) без необходимости продавать свои товарные запасы.

Интерпретация результатов

Обычно ожидается, что коэффициенты быстрой ликвидности промышленных компаний будут около 1 или немного ниже 1. Если коэффициент значительно ниже 1 (0,4 или ниже), это должно служить предупреждением о возможности компании осуществлять выплаты в ближайшее время. Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, когда коэффициент быстрой ликвидности слишком высок (2 или выше), это говорит о том, что у компании слишком много ликвидных активов и, возможно, ей следует перенаправить часть из них на более прибыльные инструменты.

Коэффициент финансового рычага

Назначение коэффициента

Коэффициент финансового левериджа оценивает долговую нагрузку компании как долю от общих активов фирмы.

Расчет коэффициента

Это соотношение обычно рассчитывается в процентах, поэтому результаты умножаются на 100.

В примере с Chess Pizza общие активы составляют 30 000 долларов, а собственный капитал — 20 000 долларов.

Значение коэффициента

Этот коэффициент измеряет степень, в которой компания полагается на свои внутренние ресурсы (собственный капитал), и степень, в которой она полагается на внешние источники (обязательства) для финансирования своей деятельности. Например, если коэффициент равен 200%, это означает, что собственный капитал компании был использован один раз, так что фирма теперь управляет в два раза больше, чем инвестиции владельца в активы. В бухгалтерском учете, когда компания слишком полагается на внешние источники для финансирования своей деятельности, обычно говорят, что она имеет слишком большую степень «финансового рычага».

Интерпретация результатов

Слишком большое кредитное плечо может быть рискованным для компании. Очень высокий показатель финансового рычага означает, что компания должна много денег кредиторам, поставщикам и другим заинтересованным сторонам.

С другой стороны, очень низкий показатель финансового рычага означает, что фирма не использует кредит. Возможно, он неэффективно использует собственный капитал владельца и упускает возможности, которые он мог бы упустить, используя кредит.

Следует отметить, что финансовый рычаг следует рассматривать относительно аналогичных организаций и не следует сравнивать в разных отраслях. Например, банк или другая финансовая компания, как правило, имеет больше рычагов, чем производитель. Для большинства предприятий финансовое плечо, превышающее 2, считается высоким. Для компаний, занимающихся недвижимостью и финансовыми услугами, коэффициенты левериджа обычно выше. Напротив, многие технологические компании имеют финансовый рычаг около значения 1.

Соотношение долга к собственному капиталу

Назначение коэффициента

Этот коэффициент сравнивает часть компании, которая финансируется за счет обязательств, с остальной частью, которая оплачивается за счет собственного капитала.

Расчет коэффициента

Это соотношение рассчитывается либо в виде десятичной дроби, либо выражается в процентах путем умножения результата на 100%.

В примере с Chess Pizza общие обязательства составляют 10 000 долларов, а собственный капитал — 20 000 долларов.

Значение коэффициента

Соотношение долга к собственному капиталу является еще одним способом измерения степени, в которой компания полагается на свои внутренние ресурсы (собственный капитал) и степень, в которой она полагается на внешние источники (обязательства) для финансирования своей деятельности. Это еще один способ передать информацию, представленную коэффициентом финансового рычага.

Интерпретация результатов

Использование права собственности для оплаты активов намного безопаснее, чем использование долгов, кредитов и других обязательств для финансирования активов. Заимствования у поставщиков, банков и клиентов являются лишь временным источником финансирования, поскольку они ожидают возврата или возмещения в будущем. Заинтересованные стороны знают, что использование обязательств для оплаты активов приводит к увеличению риска. Многие инвесторы требуют, чтобы компании финансировались больше за счет собственного капитала, чем за счет долга, а это означает, что они будут вкладывать средства только в компании с соотношением долга к собственному капиталу ниже 1. Тем не менее, использование одного числа в качестве целевого или максимального значения для соотношения долга к собственному капиталу имеет очень мало смысла. Вместо этого следует рассматривать соотношение долга к собственному капиталу относительно аналогичных организаций в той же отрасли. Например, банк, другая финансовая компания или компания по недвижимости, как правило, имеют больше рычагов, чем производитель. Многие технологические компании почти не имеют обязательств и часто имеют соотношение долга к собственному капиталу, близкое к нулю.

[dropshadow type=»annuity_rate»]авуары[/dropshadow]