Финансовый кризис в мире
Любой, кто следил за ситуацией в последние три-четыре года, мог заметить, что мир переживает финансовый кризис. Некоторые страны набрали обороты, в то время как другие только продолжили движение по спирали вниз. Греция – одна из таких стран.
Ближайшим примером к финансовому кризису в Греции может быть дефолт в Аргентине в 2001 году, когда экономика страны сократилась на 18%, а безработица выросла до 22%. Греция уже прошла эти уровни и ввела небольшое ограничение для кредиторов, управляемых Международным валютным фондом и Европейским союзом. Тем не менее, долг по-прежнему неустойчив, что может означать, что следующий раунд дефолта страны сделает дефолт Аргентины в 2001 году позитивно тривиальным.
Банковская система Греции близка к коллапсу, что может привести к тому, что правительство в конечном итоге запретит все банковские операции по снятию средств. Если это произойдет, правительство может установить контроль над капиталом, и похоже, что Греция сейчас вступает в эту стадию. Так что же ждет страну дальше?
Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны оглянуться назад на финансовый и фискальный кризис, с которого все началось. Банки держали корпоративные и государственные кредиты в качестве активов. Дефолты во время финансового кризиса снижают стоимость активов, в то время как акты надвигающейся рецессии подрывают общую стоимость рассматриваемых активов.
Именно в этом и заключается проблема между банком и бюджетом. Тем не менее, есть и противоположные связи: банки сокращают долю заемных средств, когда они компенсируют свои убытки за счет сокращения кредитования в условиях замедления экономики, что приводит к падению доходов правительства. Если банки требуют вливания капитала из любого государственного источника, это еще больше ослабляет государственные финансы.
Подкрепляющие силы, которые обычно работают вместе, также аннулируют себя в процессе рецессии. Они также могут спровоцировать внезапное сокращение доли заемных средств в банках, что приведет к краху финансовой системы. Результат технически зависит от доверия финансовой системы. Экономисты во всем мире всегда понимали, что при отсутствии надежных кредиторов, особенно в крайнем случае, банки уязвимы для самореализующихся финансовых перерывов. Этот кредитор может быть как фискальным, так и монетарным, и в случае с Грецией оба типа находятся в наихудшем случае задолженности.
Так что же произойдет, если страна будет отрезана от кредиторов, таких как МВФ и ЕС? Оптимисты и экономисты утверждают, что Греция должна попытаться ликвидировать первичный дефицит (сбалансированный бюджет за вычетом процентных платежей) к 2013 году, а это означает, что после использования дефолта Греция может фактически оплатить все свои недолговые счета за счет собственных ресурсов.
Тем не менее, эта точка зрения, похоже, переоценивает способность страны собирать доходы в условиях такого рода паники. Поскольку Греция находится в экономическом свободном падении, и будущее неопределенно, многие домохозяйства только что перестали платить налоги. Это означает, что даже если правительство объявит дефолт по каждому из своих долгов, единственным вариантом, который у него может быть, будет обращение к Европейской банковской системе с просьбой напечатать больше денег, чтобы она могла выполнить свои денежные обязательства. Шансы на то, что это произойдет, невелики.
Советы
В связи с финансовыми кризисами по всему миру вы можете спросить себя, как я могу быть уверен, что мои личные финансы не пострадают? Если вы инвестируете в правильные места, вы действительно можете сохранить свой личный капитал. Мы настоятельно рекомендуем вам начать с прочтения наших очень информативных постов, которые дадут вам лучшее представление об инвестировании.
