Цель этого поста в блоге — помочь вам понять, как оценивать цену акций и как выбирать «хорошие» акции. Существуют тысячи акций, из которых можно выбирать, и без правильных инструментов вы можете заблудиться в этих джунглях.
Как оценить и выбрать выигрышную акцию
Цель этого поста в блоге — помочь вам понять, как оценивать цену акций и как выбирать «хорошие» акции. Существуют тысячи акций, из которых можно выбирать, и без правильных инструментов вы можете заблудиться в этих джунглях. Он написан простым языком и содержит несколько уравнений, чтобы лучше объяснить общую идею. Это, конечно, лишь часть информации и терминов, которые вам необходимо знать, прежде чем вы сможете принять полностью разумное решение об акциях, в которые вы хотите инвестировать. Такие вещи, как номинальная стоимость, LMT (лимитный ордер), MKT (рыночный ордер) и дивиденды — это лишь некоторые из тех вещей, с которыми вам нужно ознакомиться при проведении исследования рынка, чтобы найти подходящие акции для инвестирования. Вы можете найти всю необходимую информацию для инвестирования в фондовый рынок в нашем интерактивном онлайн-курсе по фондовому рынку.
Понимание фондового рынка для начинающих является для вас абсолютной необходимостью. Перейдите по ссылке и узнайте, как быстро и легко вы можете начать торговать онлайн. Вы также можете прочитать это базовое руководство о том, как покупать акции для начинающих , которое даст вам отличный взгляд на выбор акций.
Как узнать, какие акции покупать?
Не существует проверенного метода выбора хорошего подвоя. Цены на акции не похожи на цены на хлеб с маслом. Они меняются ежеминутно каждый день, в зависимости только от спроса и предложения. Фондовый рынок сегодня уже не тот, каким он был вчера, и завтра он не будет таким. Когда компания процветает и получает большую прибыль, спрос на ее акции обычно растет, как и цена ее акций. Однако, если прибыль компании сокращается, инвесторы захотят продать свои акции, и цена акций упадет. Для того, чтобы успешно купить акции, что означает, что цена акций растет после покупки, лучшей политикой является сбор как можно большего количества информации о компании, анализ ее с разных точек зрения и проверка взаимосвязи между компанией и ценой ее акций. Недостаточно знать, что компания сильна. Необходимо оценить, является ли цена акций разумной или завышенной (слишком высокой). Ни одна компания, какой бы хорошей она ни была, не стоит никакой цены. Даже золото имеет свою цену. Может произойти и обратная ситуация: акции посредственной компании могут упасть достаточно низко, чтобы ее стоило покупать.
Инвесторы признают два теста для оценки акций:
1. The ratio of price to earnings (P/E ratio).
2. The ratio of market capitalization to the accounting, or book value, of shareholder’s equity
is the P/B ratio. Information needed for these ratios is available on most financial websites, the business sections
of newspapers and in companies’ financial statements.
Коэффициент P/E
Мультипликатор P/E измеряет, сколько лет требуется инвестору, чтобы вернуть все свои инвестиции из годовой прибыли фирмы. Например, если в акцию вложено 10 долларов, и акция приносит 1 доллар за акцию каждый год, то вся инвестиция окупается за 10 лет.
$10 (Общая сумма инвестиций в акции)/$1 (Годовая прибыль на акцию) = 10 лет Это предполагает, что прибыль на акцию остается постоянной на уровне $1. Мультипликатор P/E компаний, котирующихся на фондовой бирже, также может быть рассчитан путем деления рыночной капитализации фирмы (как указано выше) на ее годовую прибыль.
Коэффициент P/E = Общая рыночная капитализация/Годовая прибыль Рыночная капитализация — это общее количество акций в обращении, умноженное на рыночную цену. Листинговые компании публикуют свои доходы каждый квартал. Например, коэффициент P/E у «Caterpillar» на 9 марта 2006 года составлял 17.
Рыночная капитализация Caterpillar/Чистая годовая прибыль = $48,42 млрд/$2,854 млрд = 17
Инвестор, купивший Caterpillar за $48,42 млрд, вернет все свои вложения через 17 лет, при условии, что годовая прибыль останется стабильной на уровне $2,854 млрд в год.
Как правило, чем ниже коэффициент P/E, тем выгоднее инвестиции, потому что инвесторы быстрее окупают свои вложения. Мультипликатор P/E зависит от двух важных факторов: качества компании, измеряемого ее прибылью, и цены ее акций, измеряемой ее рыночной капитализацией.
Мультипликатор P/E также помогает при сравнении различных компаний в одной отрасли, таких как компании по недвижимости и компании в сфере коммуникаций. Компания с более низким коэффициентом P/E обычно считается более привлекательной, чем компания с более высоким коэффициентом P/E.
Другой способ расчета коэффициента P/E, который, возможно, даже более удобен, — это разделить цену акции на прибыль на акцию. Эти цифры обычно публикуются в деловых разделах различных газет. Сначала рассчитайте прибыль на акцию, разделив годовую прибыль на количество акций в обращении:
Прибыль на акцию = Годовая прибыль/Акции в обращении = $2,854 млн/670.87 млн. акций = $4.254
Коэффициент P/E = Цена акции/Прибыль на акцию = $72,4/$4,254 = 17 Отношение рыночной капитализации к акционерному капиталу Для «Caterpillar»:
Рыночная капитализация/собственный капитал = $48,42 млрд/$8,4 млрд = 5,76 Это соотношение означает, что инвесторы тратят $48,42 млрд на $8,4 млрд в акционерный капитал (чистые активы). Другими словами, они готовы тратить $5,76 на каждый $1 чистых активов. Почему они готовы тратить так много? Существует ряд возможных причин:
Чистые активы компании могут стоить больше, потому что стоимость активов компании, которая используется для расчета ее собственного капитала, основана на цене их покупки. Точно так же, как дом может расти в цене, активы компании на самом деле могут стоить больше, чем сумма, уплаченная за них.
Фирма может получать значительную прибыль от своих активов за счет чистой стоимости своих активов. Чем ниже отношение рыночной капитализации к собственному капиталу, тем ниже цена, которую инвесторы должны заплатить за часть этих активов.
Финансовые аналитики пришли к выводу, что коэффициент P/E более актуален для промышленных и коммерческих предприятий, в то время как коэффициент рыночной капитализации к собственному капиталу более актуален для компаний в сфере недвижимости. Заметка: Эти коэффициенты обычно не имеют большого значения для анализа молодых компаний. Это особенно верно в отношении стартапов, и их стоимость обычно измеряется их потенциалом, а не достижениями. Mirabilis, известный пример, был продан за 400 миллионов долларов, несмотря на полное отсутствие как прибыли, так и значительных активов. Фондовый рынок может показаться непонятным для понимания, если вы новичок на инвестиционном рынке. Тем не менее, есть несколько отличных онлайн-курсов для начинающих, которые помогут вам понять основы рынка, как выбрать правильную акцию и, наконец, инвестировать свой капитал без риска. Итак, если вы новичок и заинтересованы в том, чтобы научиться торговать акциями, то вам стоит ознакомиться с этой статьей: Изучение фондового рынка
