Huidige verhouding
Het doel van de ratio
De current ratio evalueert het vermogen van een bedrijf om zijn verplichtingen in de nabije toekomst (tot één jaar) te betalen.
Berekening van de verhouding
Voor het voorbeeld van Chess Pizza is er $ 10,000 aan vlottende activa en $ 4,000 aan kortlopende verplichtingen.
Betekenis van de verhouding
Wanneer de totale vlottende activa groter zijn dan de totale vlottende passiva, is de actuele ratio groter dan Wanneer de totale vlottende activa lager zijn dan de totale vlottende passiva, is de actuele ratio kleiner dan 1. Wanneer de totale vlottende activa gelijk zijn aan de totale vlottende passiva, is de actuele ratio gelijk aan 1. Om het belang van de huidige ratio goed te begrijpen, moet u ervan uitgaan dat alle drie de items die zijn opgenomen als vlottende activa (contanten, inventaris en klanten) van USA Furniture binnen zes maanden in contanten zullen worden omgezet (de voorraad zal meubels worden en worden verkocht, en alle klanten zullen hun volledige schulden aan het bedrijf terugbetalen). Tegelijkertijd moet het bedrijf al zijn kortlopende verplichtingen binnen zes maanden betalen (betaling aan leveranciers). Als de huidige ratio groter is dan 1, kan het bedrijf al zijn kortlopende verplichtingen afbetalen (betaling van $ 4.000 aan leveranciers uit zijn vlottende activa ($ 10.000)). Als de current ratio precies 1 is, kan het kleinste ongeluk bij het omzetten van vlottende activa in contanten problemen veroorzaken bij het betalen van de kortlopende verplichtingen van de onderneming. Wanneer de huidige verhouding 2 is, kunnen de managers van het bedrijf met een gerust hart genieten. Kortom, hoe meer de current ratio hoger is dan 1, hoe meer vlottende activa de vlottende verplichtingen overtreffen en hoe groter het vermogen van de onderneming om haar kortlopende verplichtingen af te lossen (schulden die over een jaar of minder opeisbaar zijn). Een overschot aan vlottende activa boven de kortlopende verplichtingen wordt ook wel positief werkkapitaal genoemd. Hoe verder de current ratio van een bedrijf onder de 1 ligt, hoe meer de kortlopende verplichtingen groter zijn dan de vlottende activa, waardoor het bedrijf in de nabije toekomst minder goed in staat is om zijn schulden te betalen.
Interpretatie van de resultaten
De huidige ratio's van industriële bedrijven zullen naar verwachting meestal tussen 1 en 2 liggen. Een current ratio iets onder de 1 is nog steeds geen reden voor een bedrijf om ‘failliet' te verklaren. Als de ratio echter aanzienlijk lager is dan 1 (0,5 of lager), zou dit moeten dienen als een waarschuwing voor het vermogen van het bedrijf om in de nabije toekomst betalingen te doen. Wanneer de current ratio erg hoog is (3 of hoger), betekent dit dat het bedrijf in de nabije toekomst gemakkelijk in staat is om zijn schulden terug te betalen. Aan de andere kant kan het ook duiden op een gebrek aan efficiëntie in het bedrijf en dat het te veel vlottende activa aanhoudt (vooral als de kasmiddelen of het aantal voorraaditems aanzienlijk zijn), die in plaats daarvan moeten worden geïnvesteerd in meer winstgevende instrumenten.
Snelle verhouding
Doel van de Ratio
De quick ratio is vergelijkbaar met de current ratio. Het is bedoeld om het vermogen van een onderneming om haar kortlopende verplichtingen te betalen te evalueren onder een bijzonder restrictieve veronderstelling dat haar voorraden in het lopende jaar niet in contanten kunnen worden omgezet met het oog op het betalen van opeisbare schulden.
Berekening van de verhouding
Voor het voorbeeld van Chess Pizza is er $ 10.000 aan vlottende activa, $ 4.000 aan voorraad en $ 4.000 aan kortlopende verplichtingen.
Betekenis van de verhouding
Wanneer de quick ratio gelijk is aan 1, zoals in het geval van USA Furniture, geeft dit aan dat het bedrijf in staat is om al zijn kortlopende verplichtingen af te betalen met behulp van activa die het onmiddellijk in contanten kan omzetten (in dit geval contant geld op de bank en krediet aan klanten) zonder zijn voorraad te hoeven verkopen.
Interpretatie van de resultaten
De quick ratio's van industriële bedrijven zullen meestal rond of iets lager dan 1 liggen. Als de ratio aanzienlijk lager is dan 1 (0,4 of lager), moet dit dienen als een waarschuwing voor het vermogen van het bedrijf om in de nabije toekomst betalingen te doen. Net als bij de current ratio, wanneer de quick ratio te hoog is (2 of hoger), geeft dit aan dat het bedrijf te veel liquide middelen heeft en misschien een deel daarvan moet omleiden naar meer winstgevende instrumenten.
Financiële hefboomratio
Doel van de Ratio
De financiële hefboomratio evalueert de schuldenlast van het bedrijf als een fractie van de totale activa van het bedrijf.
Berekening van de verhouding
Deze verhouding wordt meestal berekend in percentages, daarom worden de resultaten vermenigvuldigd met 100.
Voor het voorbeeld van Chess Pizza is er $ 30,000 aan totale activa en $ 20,000 aan eigen vermogen.
Betekenis van de verhouding
Deze ratio meet de mate waarin een onderneming afhankelijk is van haar interne middelen (eigen vermogen) en de mate waarin zij afhankelijk is van externe bronnen (passiva) om haar activiteiten te financieren. Als de ratio bijvoorbeeld 200% is, betekent dit dat het eigen vermogen van het bedrijf één keer is gebruikt, zodat het bedrijf nu twee keer de investering van de eigenaar in activa beheert. In de boekhouding, wanneer een bedrijf te veel afhankelijk is van externe bronnen om zijn activiteit te financieren, wordt meestal gezegd dat het een te grote mate van “financiële hefboomwerking” heeft.
Interpretatie van de resultaten
Te veel hefboomwerking kan riskant zijn voor een bedrijf. Een zeer hoog getal voor financiële hefboomwerking betekent dat het bedrijf veel geld verschuldigd is aan kredietverstrekkers, leveranciers en andere belanghebbenden.
Aan de andere kant betekent een zeer laag aantal financiële hefboomwerking dat het bedrijf geen krediet gebruikt. Het kan zijn dat het eigen vermogen van de eigenaar niet efficiënt wordt geëxploiteerd en dat het kansen laat glippen die het zou kunnen grijpen door krediet te gebruiken.
Opgemerkt moet worden dat de financiële hefboomwerking moet worden beschouwd ten opzichte van de collega's van een organisatie en niet in verschillende sectoren mag worden vergeleken. Een bank of ander financieel bedrijf heeft bijvoorbeeld doorgaans meer hefboomwerking dan een fabrikant. Voor de meeste bedrijven wordt een financiële hefboomwerking van meer dan 2 als hoog beschouwd. Voor vastgoed- en financiële dienstverleners zijn de hefboomratio's doorgaans hoger. Daarentegen hebben veel technologiebedrijven een financiële hefboomwerking in de buurt van een waarde van 1.
Verhouding schuld/eigen vermogen
Doel van de Ratio
Deze verhouding vergelijkt het deel van een bedrijf dat wordt gefinancierd door verplichtingen met de rest dat wordt betaald door eigen vermogen.
Berekening van de verhouding
Deze verhouding wordt berekend als een decimaal of wordt gerapporteerd in percentages door het resultaat te vermenigvuldigen met 100%.
Voor het voorbeeld van Chess Pizza is er $ 10,000 aan totale verplichtingen en $ 20,000 aan eigen vermogen.
Betekenis van de verhouding
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen is een andere manier om de mate te meten waarin een bedrijf afhankelijk is van zijn interne middelen (eigen vermogen) en de mate waarin het afhankelijk is van externe bronnen (passiva) om zijn activiteiten te financieren. Het is een andere manier om de informatie over te brengen die wordt gepresenteerd door de financiële hefboomratio.
Interpretatie van de resultaten
Het gebruik van eigendom om voor activa te betalen is veel veiliger dan het gebruik van schulden, krediet en andere verplichtingen om activa te financieren. Lenen van leveranciers, banken en klanten is slechts een tijdelijke bron van financiering, omdat ze verwachten in de toekomst te worden terugbetaald of geheeld. Belanghebbenden weten dat het gebruik van passiva om activa te betalen tot meer risico leidt. Veel beleggers eisen dat bedrijven meer met eigen vermogen dan met vreemd vermogen moeten worden gefinancierd, wat betekent dat ze alleen zullen investeren in bedrijven met een schuld/eigen vermogen-ratio van minder dan 1. Het heeft echter weinig zin om een enkel getal als doel of maximum te gebruiken voor de verhouding tussen schuld en eigen vermogen. In plaats daarvan moeten de verhouding tussen schuld en eigen vermogen worden beschouwd ten opzichte van de collega's van een organisatie in dezelfde sector. Een bank, een ander financieel bedrijf of een vastgoedbedrijf heeft bijvoorbeeld doorgaans meer hefboomwerking dan een fabrikant. Veel technologiebedrijven hebben bijna geen verplichtingen en hebben vaak een verhouding tussen schuld en eigen vermogen van bijna nul.
[dropshadow type=”annuity_rate”]
[/dropshadow]
