Naast de winst- en verliesrekening en de balans is er nog een ander belangrijk financieel overzicht dat bekend staat als het kasstroomoverzicht. Als we alle transacties willen weten die in de loop van het jaar hebben plaatsgevonden, moeten we naar het kasstroomoverzicht kijken. Het geeft een gedetailleerde uitleg van hoe en waarom het kassaldo voor het bedrijf in de loop van een periode is veranderd.
Cashflow is een beweging (ontvangen of uitgeven) van contant geld in of uit het bedrijf. Wanneer de totale contanten die het bedrijf hebben ontvangen groter zijn dan de totale contanten die het heeft uitgegeven, wordt gezegd dat het bedrijf een positieve cashflow heeft. Wanneer het totale contante geld dat het bedrijf heeft uitgegeven groter is dan het totale geld dat het heeft ontvangen, wordt gezegd dat het bedrijf een negatieve kasstroom heeft. De kasstroom van een bedrijf voor een bepaalde periode wordt vermeld in het kasstroomoverzicht.
Kasstroomoverzichten worden door veel groepen gebruikt. Huidige en toekomstige investeerders zijn geïnteresseerd in hoe het bedrijf het doet en willen weten hoe het geld wordt gebruikt – of stroomt. Schuldeisers maken zich zorgen over de betaling en willen meer weten over eerdere contante ontvangsten en betalingen. Elke stakeholder wil begrijpen hoe het kassaldo dat in de balans staat, tot stand is gekomen. Het kasstroomoverzicht is nuttig bij het evalueren van prestaties uit het verleden en het nemen van toekomstige beslissingen op basis van deze prestaties uit het verleden.
Het kasstroomoverzicht rapporteert de bewegingen van de liquide middelen door de onderneming. Als het bedrijf aan het begin van het jaar (datum A) $ 100 in contanten heeft en aan het einde van het jaar (datum B) $ 500 in contanten, wordt in het kasstroomoverzicht uitgelegd wat de stijging van $ 400 heeft veroorzaakt.
Het doel van het kasstroomoverzicht is om uit te leggen wat het verschil veroorzaakte tussen het bedrag aan liquide middelen dat het bedrijf aan het begin van de periode had (datum A) en het bedrag aan contanten dat het aan het einde van de periode had (datum B). Het verschil kan ook 0 zijn.
Zoals eerder vermeld, weerspiegelt de term “cashflow” een beweging van contant geld:
- Wanneer een bedrijf contant geld ontvangt, wordt gezegd dat dit naar het bedrijf is gestroomd.
- Wanneer een bedrijf contant geld betaalt, wordt gezegd dat dit uit het bedrijf is gevloeid.
Het bedrijf houdt meestal het grootste deel van zijn geld op de bank – op een lopende rekening of kortetermijndeposito – en een klein bedrag in de schatkist van het bedrijf. Bij het bespreken van contante activiteiten in een bedrijf is het belangrijk om onderscheid te maken tussen twee belangrijke concepten:
- Beweging van contant geld verwijst naar zowel het binnenkomen als het verlaten van contant geld.
- De nettobeweging van contanten geeft het verschil weer tussen de totale contante middelen die zijn binnengekomen en de totale contante middelen die zijn uitgegaan.
Voor grote ondernemingen zullen de meeste kasstroomoverzichten worden opgesteld met behulp van de indirecte methode. Dit is een methode om het kasstroomoverzicht te genereren dat begint bij het nettoresultaat en vervolgens aanpassingen aanpast aan het netto-inkomen om het om te zetten in kasstromen.
Algemene kenmerken
Het kasstroomoverzicht heeft betrekking op drie activiteiten: operationele activiteit, investeringsactiviteit en financieringsactiviteit. In elk van deze sferen vinden gedurende de periode geldbewegingen plaats. Het geldverkeer in elke sector is onafhankelijk van de activiteit in de andere sectoren. De bewegingen van liquide middelen en de nettomutatie van liquide middelen (invoer van contanten minus uitstroom van contanten) worden in elke sector afzonderlijk vermeld. De som van de netto bewegingen van de liquide middelen in elk van de drie activiteitssectoren weerspiegelt het verschil tussen de liquide middelen van de onderneming aan het begin van de periode en de liquide middelen aan het einde van de periode.
Kasstromen uit operationele activiteiten zijn transacties die van invloed zijn op het nettoresultaat (verlies) van de onderneming. De winst- en verliesrekening geeft een winst of een verlies weer, maar weerspiegelt niet de kasstroom, omdat deze is opgesteld op transactiebasis. Bovendien weerspiegelen kosten zoals afschrijvingen, aflossingen en voorzieningen voor dubieuze debiteuren geen kasuitstroom.
Er zijn twee methoden voor het berekenen van de kasstroom uit operationele activiteiten: de directe methode en de indirecte methode. De directe methode neemt de contanten die van klanten worden ontvangen en trekt de betalingen aan schuldeisers en andere contante betalingen af om tot de nettokasstroom uit operationele activiteiten te komen. Deze kasbewegingen zijn afkomstig van de activiteiten van het bedrijf. De operationele kasstromen omvatten contante verkopen, betalingen van klanten voor verkoop op krediet, betalingen aan leveranciers en betaalde lonen van werknemers. De indirecte methode begint met de netto-inkomsten uit de winst- en verliesrekening en voegt alle niet-contante uitgaven toe om de kasstroom te verkrijgen.
Kasstromen uit financieringsactiviteiten komen voort uit de uitgifte van effecten, zoals aandelen en aandelen, die resulteren in de instroom van contanten. De uitstroom van contanten vindt plaats als gevolg van de aflossing van effecten of de aflossing van schulden. Het gedeelte over eigen vermogen en leningen moet grondig worden geanalyseerd om de kasstroom uit financieringsactiviteiten nauwkeurig op te bouwen. Financieringskasstromen omvatten de beweging van contanten in verband met het uitgeven en terugkopen van aandelen in de onderneming, het uitkeren van dividenden aan aandeelhouders en het lenen of terugbetalen van leningen
Beleggingskasstromen zijn betalingen die het gevolg zijn van het gebruik of de verkoop van langetermijnactiva. Bewegingen van contant geld in deze sectie zijn onder meer:
- Betalingen voor de aankoop van materiële vaste activa (PP&E).
- De vervreemding (verkoop) van activa.
- Betalingen in verband met fusies en overnames.
- Dividenden ontvangen uit aandelenbeleggingen.
