Hoor je steeds over stijgende beurzen in het nieuws en begrijp je de helft van de woorden niet? Kopen en verkopen je vrienden aandelen en heb je het gevoel dat je achterblijft? Dit korte bericht is een korte handleiding over short selling en geeft je enkele definities en termen die je moet kennen voordat je kunt beginnen met short selling.
Leren van de aandelenmarkt
Hoor je steeds over stijgende beurzen in het nieuws en begrijp je de helft van de woorden niet? Kopen en verkopen je vrienden aandelen en heb je het gevoel dat je achterblijft? Dit korte bericht is een korte handleiding over short selling en geeft je enkele definities en termen die je moet kennen voordat je kunt beginnen met short selling.
Een koop- of verkooporder omvat meestal de aankoop van een bepaald aandeel tegen een bepaalde prijs in de hoop dat de belegger winst kan maken door de aandelen later en tegen een hogere prijs te verkopen. De “tegenovergestelde” transactie kan ook worden uitgevoerd: de belegger kan een aandeel tegen een bepaalde prijs verkopen en het op een later tijdstip opnieuw kopen. Zo'n belegger hoopt dat de aandelenkoers zal dalen, waardoor hij het aandeel voor minder kan kopen dan de prijs waartegen hij het heeft verkocht.
Hoe short selling werkt
Een belegger die een aandeel short verkoopt, verkoopt een aandeel dat hij eigenlijk niet bezit. Om deze verkoop te doen, moet de belegger eerst de aandelen lenen van een makelaar (in ruil voor een bepaalde vergoeding die aan de makelaar wordt betaald). Het lenen van de aandelen zorgt ervoor dat de belegger aandelen verkoopt die daadwerkelijk op de markt bestaan en die aan de koper kunnen worden geleverd wanneer de transactie plaatsvindt.
Na het lenen van de aandelen verkoopt de verkoper deze op de markt via een gewone verkooporder. Wanneer de belegger de aandelen wil kopen, doet hij dit via een gewone verkooporder en geeft hij de aandelen vervolgens terug aan de makelaar.
Short selling wordt beperkt door wat bekend staat als de “Up Tick”-regel. Wanneer een aandelenkoers daalt, kan het proces van short selling op zichzelf zijn eigen val versnellen. Na de crash van de NYSE in 1929 werd bepaald dat een korte verkoop niet kan worden uitgevoerd tenzij de prijs van de transactie die eraan voorafging hoger is dan het geval was tijdens de vorige transactie. Deze regel voorkomt een kunstmatige daling van de aandelenkoers die uitsluitend wordt veroorzaakt door de short sale.
Eerste scenario: de aandelenkoers is $ 7,50. De winst van de belegger is $ 2.50 vermenigvuldigd met het aantal aandelen, minus de commissie van de makelaar.
Tweede scenario: de aandelenkoers is $ 12,50. In dit geval verliest de belegger $ 2,50, wat wordt vermenigvuldigd met het aantal aandelen, plus de commissie van de makelaar.
De risico's van short selling
1. Prijsrisico: Wanneer een persoon een aandeel koopt, kan hij alleen het bedrag verliezen dat hij ervoor heeft betaald, omdat geen enkele aandelenkoers onder nul kan dalen. Een aandelenkoers kan echter met meer dan 100% stijgen, wat betekent dat een short seller wordt blootgesteld aan een theoretisch onbeperkt verlies. Om de mogelijkheid in te dekken dat een belegger het bij het verkeerde eind heeft en dat de aandelenkoers stijgt in plaats van daalt, moet hij een garantie stellen bij zijn makelaar om ervoor te zorgen dat de belegger zijn shortpositie kan dekken als dat nodig mocht blijken.
2. Veiligheidsrisico: Het bedrag van de garantie die een belegger bij de makelaar moet storten, is gebaseerd op de waarde van de geleende aandelen. Als de aandelenkoers stijgt, kan de makelaar eisen dat de belegger aanvullende garanties stort om ervoor te zorgen dat hij de shortpositie kan dekken.
3. Cover Short: De makelaar kan van de belegger eisen dat hij zijn shortpositie op elk moment afdekt. De timing van een dergelijke vraag kan cruciaal zijn voor de belegger, omdat het hem kan dwingen de aandelen tegen een hogere prijs dan de verkoopprijs te kopen, wat resulteert in een verlies op de transactie.
4. Short risico: Het is voor veel beleggers mogelijk om een shortpositie in te nemen op een bepaald aandeel. Wanneer de prijs van dergelijke aandelen stijgt en de beleggers die het aandeel short hebben verkocht, ontdekken dat ze het bij het verkeerde eind hadden door te denken dat de prijs zou dalen, zullen ze proberen hun shortpositie te dekken door de aandelen terug te kopen, en soms tegen elke prijs die wordt aangeboden. Dit kan de situatie verergeren door de aandelenkoers hoger te dwingen, waardoor de verliezen van beleggers door short selling toenemen. Deze situatie wordt een “short squeeze” genoemd.
Kom meer te weten over short selling, aandelen, obligaties, warrants, beleggingsfondsen, opties en nog veel meer in onze online beurscursus Fundamentals of the Stock Market.
Mogelijk bent u ook geïnteresseerd om te leren hoe u aandelen voor beginners kunt verhandelen door het leren van de aandelenmarkt. Dat op zich zou u de basisprincipes geven die u nodig heeft om deze opwindende markt onder de knie te krijgen en u ook in staat stellen uw eigen kapitaal te investeren voor een resterend tweede inkomen, tenzij u geïnteresseerd bent in het opbouwen van uw eigen portefeuille die gemakkelijk uw hoofdinkomen kan worden.
Als u serieus overweegt om te gaan beleggen in de aandelenmarkt, moet u beginnen met het lezen van dit geweldige bericht over het kopen van aandelen voor beginners , dat u de basis geeft die u nodig heeft om mee te beginnen.
Waarschuwing: Short selling wordt beschouwd als een risicovolle investering, die voornamelijk wordt uitgevoerd door gecertificeerde beleggers. Een belegger moet daarom zijn makelaar raadplegen voordat hij een dergelijke investering doet.
