Het doel van deze blogpost is om u te helpen begrijpen hoe u de aandelenkoers kunt evalueren en hoe u “goede” aandelen kunt kiezen. Er zijn duizenden aandelen om uit te kiezen, en zonder het juiste gereedschap kun je verdwalen in die jungle.
Hoe u een winnend aandeel kunt evalueren en kiezen
Het doel van deze blogpost is om u te helpen begrijpen hoe u de aandelenkoers kunt evalueren en hoe u “goede” aandelen kunt kiezen. Er zijn duizenden aandelen om uit te kiezen, en zonder het juiste gereedschap kun je verdwalen in die jungle. Het is geschreven in een eenvoudige taal en heeft enkele vergelijkingen om het algemene idee beter uit te leggen. Dit is natuurlijk slechts een deel van de informatie en voorwaarden die u moet kennen voordat u een volledig verstandige beslissing kunt nemen over de aandelen waarin u wilt beleggen. Zaken als nominale waarde, LMT (limietorder), MKT (marktorder) en dividenden zijn slechts enkele van die dingen waarmee u vertrouwd moet zijn wanneer u uw marktonderzoek doet om de juiste aandelen te vinden om in te beleggen. Alle informatie die u nodig heeft om te beleggen in de aandelenmarkt vindt u in onze interactieve online beurscursus. Als u uw eerste stappen in de financiële wereld zet en op zoek bent om te beginnen met handelen, dan
Het begrijpen van de aandelenmarkt voor beginners is een absolute must voor u. Bekijk de link en ontdek hoe snel en gemakkelijk u kunt beginnen met online handelen. U kunt ook deze basisgids lezen over het kopen van aandelen voor beginners , die u een goed beeld geeft van het kiezen van aandelen.
Hoe weet u welke aandelen u moet kopen?
Er is geen bewezen methode om een goede voorraad te kiezen. Aandelenkoersen zijn niet zoals de prijzen van brood en boter. Ze veranderen elke dag van minuut tot minuut, alleen afhankelijk van vraag en aanbod. De aandelenmarkt van vandaag is niet meer wat het gisteren was, en het zal morgen niet hetzelfde zijn. Wanneer een bedrijf floreert en grote winsten maakt, stijgt de vraag naar zijn aandelen meestal, net als de aandelenkoers. Als de winst van een bedrijf echter krimpt, zullen beleggers hun aandelen willen verkopen en zal de aandelenkoers dalen. Om met succes een aandeel te kopen, wat betekent dat de aandelenkoers na de aankoop stijgt, is het beste beleid om zoveel mogelijk informatie over het bedrijf te verzamelen, deze vanuit veel verschillende invalshoeken te analyseren en de relatie tussen het bedrijf en de aandelenkoers te testen. Weten dat een bedrijf sterk is, is onvoldoende. Er moet worden beoordeeld of de aandelenkoers redelijk of opgeblazen (te hoog) is. Geen enkel bedrijf – hoe goed ook – is elke prijs waard. Zelfs goud heeft zijn prijs. De tegenovergestelde situatie kan zich ook voordoen: de aandelen van een middelmatig bedrijf kunnen laag genoeg dalen om het de moeite waard te maken om te kopen.
Beleggers erkennen twee tests voor het evalueren van aandelen:
1. The ratio of price to earnings (P/E ratio).
2. The ratio of market capitalization to the accounting, or book value, of shareholder’s equity
is the P/B ratio. Information needed for these ratios is available on most financial websites, the business sections
of newspapers and in companies’ financial statements.
De koers-winstverhouding
De K/W-ratio meet hoeveel jaar een belegger nodig heeft om zijn volledige investering terug te verdienen met de jaarwinst van een bedrijf. Als er bijvoorbeeld $ 10 in een aandeel wordt geïnvesteerd en het aandeel verdient elk jaar $ 1 per aandeel, dan wordt de volledige investering in 10 jaar terugverdiend.
$ 10 (totale investering in aandelen)/$ 1 (jaarlijkse winst per aandeel) = 10 jaar Hierbij wordt ervan uitgegaan dat de winst per aandeel constant blijft op $ 1. De koers-winstverhouding van beursgenoteerde bedrijven kan ook worden berekend door de marktkapitalisatie van het bedrijf (zoals hierboven berekend) te delen door de jaarwinst.
K/W Ratio = Totale marktkapitalisatie/Jaarwinst De marktkapitalisatie is het totale aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de marktprijs. Beursgenoteerde bedrijven publiceren elk kwartaal hun winst. Bijvoorbeeld, de K/W ratio van “Caterpillar” op 9 maart 2006 was 17.
Marktkapitalisatie Caterpillar/Netto jaarwinst = $ 48,42 miljard/$ 2,854 miljard = 17
Een investeerder die “Caterpillar” koopt voor $ 48,42 miljard, zal zijn volledige investering in 17 jaar terugverdienen, ervan uitgaande dat de jaarlijkse winst stabiel blijft op $ 2,854 miljard per jaar.
In de regel geldt: hoe lager de koers-winstverhouding, hoe beter de investering omdat beleggers hun investeringen eerder terugverdienen. De koers-winstverhouding is afhankelijk van twee belangrijke factoren: de kwaliteit van het bedrijf, gemeten aan de hand van de winst, en de aandelenkoers, gemeten aan de hand van de marktkapitalisatie.
De koers-winstverhouding helpt ook bij het vergelijken van verschillende bedrijven in dezelfde branche, zoals vastgoedbedrijven en bedrijven in de communicatiesector. Het bedrijf met de lagere koers-winstverhouding wordt doorgaans als aantrekkelijker beschouwd dan een bedrijf met een hogere koers-winstverhouding.
Een andere manier om de koers-winstverhouding te berekenen die misschien nog handiger is, is door de aandelenkoers te delen door de winst per aandeel. Deze cijfers worden meestal gepubliceerd in de zakelijke rubrieken van verschillende kranten. Bereken eerst de winst per aandeel door de jaarwinst te delen door het aantal uitstaande aandelen:
Winst per aandeel = Jaarlijkse winst/Uitstaande aandelen = $ 2.854 miljoen/670,87 miljoen aandelen = $ 4,254
K/W Ratio = Aandelenkoers/Winst per aandeel = $72,4/$4,254 = 17 De verhouding tussen marktkapitalisatie en eigen vermogen Voor “Caterpillar”:
Marktkapitalisatie/Eigen vermogen = $ 48,42 miljard/$ 8,4 miljard = 5,76 Deze verhouding betekent dat beleggers $ 48,42 miljard uitgeven voor $ 8,4 miljard aan eigen vermogen (nettoactiva). Met andere woorden, ze zijn bereid om $ 5.76 uit te geven voor elke $ 1 aan nettoactiva. Waarom zijn ze bereid zoveel uit te geven? Er zijn een aantal mogelijke redenen:
De nettoactiva van het bedrijf kunnen meer waard zijn omdat de waarde van de activa van het bedrijf, die wordt gebruikt voor het berekenen van het eigen vermogen, is gebaseerd op hun aankoopprijs. Net zoals een huis in waarde kan stijgen, kan het vermogen van een bedrijf juist meer waard zijn dan het bedrag dat ervoor wordt betaald.
Een bedrijf kan aanzienlijke winsten maken met zijn activa vanwege de nettowaarde van zijn activa. Hoe lager de verhouding tussen marktkapitalisatie en eigen vermogen, hoe lager de prijs die beleggers moeten betalen voor een deel van die activa.
Financiële analisten hebben geconcludeerd dat de K/W-ratio belangrijker is voor industriële en commerciële ondernemingen, terwijl de verhouding tussen marktkapitalisatie en eigen vermogen relevanter is voor bedrijven in de vastgoedsector. Notitie: Deze ratio's zijn meestal van weinig waarde voor het analyseren van jonge bedrijven. Dit geldt met name voor startende bedrijven, en hun waarde wordt meestal afgemeten aan hun potentieel, in plaats van aan hun prestaties. Mirabilis, een beroemd voorbeeld, werd verkocht voor $ 400 miljoen, ondanks een volledig gebrek aan zowel winst als aanzienlijke activa. De aandelenmarkt lijkt misschien onmogelijk te begrijpen als u een beginner bent op de beleggingsmarkt. Dat gezegd hebbende, zijn er enkele geweldige online cursussen voor beginners om u te helpen de basisprincipes van de markt te begrijpen, hoe u de juiste aandelen kiest en uiteindelijk uw kapitaal zonder risico belegt. Dus als u een beginner bent die geïnteresseerd is in het leren verhandelen van aandelen, dan moet u dit artikel lezen: De aandelenmarkt leren
