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Los hedge funds son fondos de inversi\u00f3n privados, destinados a individuos y instituciones con un alto patrimonio neto. En muchos casos, los gestores de hedge funds establecen los hedge funds como asociaciones de inversi\u00f3n privada. Estas asociaciones solo est\u00e1n abiertas a un n\u00famero limitado de inversores, quienes necesitan invertir grandes sumas de dinero por adelantado. Por esta raz\u00f3n, el p\u00fablico en general no puede invertir en hedge funds. Muchos hedge funds t\u00edpicamente requieren inversiones por valor de millones de d\u00f3lares. Tambi\u00e9n suelen tener largos per\u00edodos de bloqueo, lo que significa que no puede retirar sus inversiones hasta una duraci\u00f3n de tiempo especificada. <\/p>\n
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Los gestores de hedge funds no necesitan adherirse a las regulaciones especificadas por la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Adem\u00e1s, tampoco necesitan ser asesores de inversi\u00f3n registrados. Debido a que no necesitan adherirse a las regulaciones de la SEC, frecuentemente invierten en especulaciones m\u00e1s arriesgadas mediante: <\/p>\n
Las estimaciones sugieren que los hedge funds gestionan activos por un valor cercano a los $2 billones a nivel mundial.<\/p>\n
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Los hedge funds no suelen divulgar sus operaciones y carteras. Tambi\u00e9n comercian en grandes vol\u00famenes. Como resultado, o bien obtienen considerables ganancias de capital o sostienen significativas p\u00e9rdidas de capital. Las caracter\u00edsticas clave de un hedge fund incluyen: <\/p>\n
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Un gestor de hedge fund establece un hedge fund e invita a algunos inversores afines a invertir en \u00e9l. El gestor del fondo prepara un acuerdo operativo. Este acuerdo documenta la manera en que funciona el fondo as\u00ed como el pago de las ganancias. T\u00edpicamente, los gestores de fondos reciben aproximadamente el 25 por ciento de cualquier ganancia superior al cinco por ciento anual. <\/p>\n
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Para ilustrar el funcionamiento de un hedge fund con un ejemplo, considere una situaci\u00f3n en la que 10 inversores se inscriben en un hedge fund. Cada uno contribuye con $10 millones, despu\u00e9s de llenar el acuerdo de inversi\u00f3n. Env\u00edan los fondos al administrador del fondo. El administrador del fondo documenta la inversi\u00f3n en los libros y transfiere los fondos al corredor. Posteriormente, el gestor del fondo informa al corredor sobre c\u00f3mo invertir los $100 millones. <\/p>\n
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Un a\u00f1o despu\u00e9s, el fondo genera una ganancia del 50 por ciento, alcanzando un valor de $150 millones. Basado en el acuerdo operativo, el primer cinco por ciento de las ganancias pertenece a los inversores. As\u00ed, el gestor del fondo distribuye el cinco por ciento de las ganancias ($50 millones), es decir, $2.5 millones entre los inversores. Adem\u00e1s, el gestor del fondo tambi\u00e9n necesita distribuir cualquier ganancia superior al primer cinco por ciento entre el gestor del fondo (25 por ciento) y los inversores (75 por ciento). Por lo tanto, el gestor del fondo distribuye el 75 por ciento de los restantes $47.5 millones entre los inversores, es decir, $35,625,000. El gestor del fondo se queda con el 25 por ciento restante, valorado en $11,875,000. Esta es la ganancia del gestor del fondo por gestionar el hedge fund durante un a\u00f1o. Por esta raz\u00f3n, la gente considera el negocio de los hedge funds altamente lucrativo. <\/p>\n
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De manera similar a como los fondos mutuos o los corredores ganan su dinero, los hedge funds ganan su dinero a trav\u00e9s de altas tarifas de gesti\u00f3n. Cada hedge fund impone una tarifa de gesti\u00f3n espec\u00edfica. Dado que los hedge funds usualmente se dedican a comerciar con cientos de millones de d\u00f3lares, no es sorprendente que los gestores de hedge funds ganen fenomenales bonificaciones de gesti\u00f3n. <\/p>\n
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Los gestores de hedge funds tambi\u00e9n ganan un porcentaje de las ganancias de las operaciones del hedge fund cada a\u00f1o. T\u00edpicamente, el porcentaje est\u00e1ndar de ganancias oscila entre el 20 y el 50 por ciento. Estos incentivos financieros motivan a los gestores de hedge funds a maximizar sus ganancias. Al mismo tiempo, los gestores de hedge funds no necesitan pagar ning\u00fan porcentaje de las p\u00e9rdidas tampoco. <\/p>\n
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Muchos fondos de cobertura obtienen sus ganancias invirtiendo en opciones. Las opciones implican apostar sobre el futuro de una acci\u00f3n, por lo que los gestores de fondos de cobertura colocan apuestas sobre si el precio de una acci\u00f3n podr\u00eda aumentar o disminuir. Por ejemplo, un gestor de fondos de cobertura compra una opci\u00f3n por $100 y especula que el precio de la acci\u00f3n aumentar\u00e1 para un momento espec\u00edfico al d\u00eda siguiente. Si el precio de la acci\u00f3n aumenta para el momento especificado al d\u00eda siguiente, el gestor de fondos de cobertura gana $100 adicionales. Esto hace que la inversi\u00f3n valga $200. Si el precio de la acci\u00f3n permanece constante o disminuye para el momento especificado, el gestor de fondos de cobertura pierde los $100 invertidos en la opci\u00f3n. <\/p>\n
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Los fondos de cobertura tambi\u00e9n obtienen ganancias invirtiendo fondos en anticipaci\u00f3n de grandes eventos. Por lo tanto, anticipan fusiones y adquisiciones, ofertas p\u00fablicas, presentaciones de nuevas tecnolog\u00edas y otros eventos financieros, y capitalizan cuando estos eventos ocurren. <\/p>\n
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