Empresas como AIG y Bank of America vieron miles de millones en dinero de rescate, pero ¿han aprendido finalmente la lección estas corporaciones? El Royal Bank of Scotland, Commerzbank y AIG han sufrido golpes debido a la crisis financiera. También fue en gran parte su culpa, como lo fue para muchas otras empresas, y se han gastado decenas de miles de millones en su rescate. ¿Han dado la vuelta a la esquina y aprendido la lección? La crisis financiera dio lugar a una serie de escándalos corporativos. Desde la codicia y el «demasiado grande para fallar» – esa es la frase que se menciona para estas empresas que son demasiado grandes para quebrar – se les dieron decenas de miles de millones para reactivar sus economías. En cuanto a la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers y el estallido de la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos, varios bancos, aseguradoras y servicios financieros estuvieron al borde de la ruina, vieron la nacionalización de grandes empresas que ya habían sido declaradas muertas. La pregunta sigue siendo: ¿realmente vale la pena usar miles de millones de los contribuyentes para mantener a flote estas empresas? Al menos ocasionalmente, las firmas financieras nacionalizadas han mostrado algún éxito. Una vez el grupo de seguros más grande del mundo, el American International Group (AIG), el Grupo había apostado fuertemente en el mercado inmobiliario de EE.UU. Debido a que el gobierno de EE.UU. temía olas de choque incontrolables en la industria financiera, AIG fue rescatado por la cláusula de “enganche o trampa”. En varias entregas, EE.UU. dio un total de $182 mil millones a la empresa, que se consideraba la empresa más peligrosa del mundo. Fue el rescate más caro jamás realizado tras la crisis financiera. A cambio, el gobierno de EE.UU. recibió una participación mayoritaria en las acciones de AIG. Así lo hizo el 92% del estado protector de AIG. Pero la imagen ha cambiado significativamente; AIG ganó miles de millones. Poco a poco, el grupo fue liberado de su estado enjaulado. Hasta $25 mil millones del dinero de los contribuyentes se ahorrarán, siempre que se pague. Según datos recientes, el Tesoro de EE.UU. ahora quiere vender sus acciones de AIG, que valen $5.75 mil millones. La participación del país en AIG se reducirá aún más del 61 al 53%. AIG, por su parte, quiere recomprar acciones por valor de tres mil millones. Es la cuarta colocación de acciones por parte del accionista mayoritario desde 2008. La nacionalización, algo que casi nadie hubiera pensado posible, es la respuesta al rápido retorno a la rentabilidad. Pero la compañía de seguros está en el camino correcto, aunque llevará mucho tiempo llegar a la reprivatización completa. En el segundo trimestre, las ganancias de AIG aumentaron, gracias a, entre otros, beneficios fiscales, nuevamente a $2.33 mil millones. Gracias a primas de seguros más altas y menores cargas por catástrofes, el negocio de seguros de propiedad y accidentes ha aumentado considerablemente. Incluso el sector de seguros de vida subió. Sin embargo, los accionistas de AIG aún no ven tierra a la vista. Tasas de más de $1,400 por acción, como estaban antes de la crisis financiera, probablemente nunca alcanzarán el papel en el que están impresas. En el pasado reciente, el precio de AIG nunca alcanzó más de los actuales $32.
La oferta de acciones naturalmente contamina el curso, una inversión que, en el mejor de los casos, es interesante para un optimista a largo plazo.
