Aparte del estado de resultados y el balance general, existe otro estado financiero importante conocido como el estado de flujo de efectivo. Si queremos conocer todas las transacciones que han tenido lugar durante el año, necesitaremos revisar el estado de flujo de efectivo. Este proporciona una explicación detallada de cómo y por qué cambió el saldo de efectivo de la empresa durante un período.
El flujo de efectivo es un movimiento (recepción o gasto) de efectivo dentro o fuera de la empresa. Cuando el total de efectivo que la empresa recibió es mayor que el total de efectivo que gastó, se dice que la empresa tiene un flujo de efectivo positivo. Cuando el total de efectivo que la empresa gastó es mayor que el total de efectivo que recibió, se dice que la empresa tiene un flujo de efectivo negativo. El flujo de efectivo de una empresa para un período determinado se detalla en el estado de flujo de efectivo.
Los estados de flujo de efectivo son utilizados por muchos grupos. Los inversores actuales y futuros están interesados en cómo le va al negocio y quieren saber cómo se está utilizando el efectivo—o cómo está fluyendo. Los acreedores están preocupados por recibir pagos y quieren conocer los recibos y pagos de efectivo anteriores. Cada parte interesada desea entender cómo se llegó al saldo de efectivo indicado en el balance general. El estado de flujo de efectivo es útil para evaluar el desempeño pasado y tomar decisiones futuras basadas en este desempeño pasado.
El estado de flujo de efectivo informa sobre los movimientos de efectivo de la empresa. Si la empresa tiene $100 en efectivo al comienzo del año (fecha A) y $500 en efectivo al final del año (fecha B), el estado de flujo de efectivo explicará qué causó el aumento de $400.
El propósito del estado de flujo de efectivo es explicar qué causó la diferencia entre la cantidad de efectivo que la empresa tenía al comienzo del período (fecha A) y la cantidad de efectivo que tenía al final del período (fecha B). La diferencia también podría ser 0.
Como se mencionó anteriormente, el término “flujo de efectivo” refleja un movimiento de efectivo:
- Cuando una empresa recibe efectivo, se dice que fluyó hacia la empresa.
- Cuando una empresa realiza un pago en efectivo, se dice que fluyó fuera de la empresa.
La empresa generalmente mantiene la mayor parte de su efectivo en el banco—en una cuenta corriente o en un depósito a corto plazo—y una pequeña cantidad en la tesorería de la empresa. Al discutir la actividad de efectivo en una empresa, es importante distinguir entre dos conceptos importantes:
- El movimiento de efectivo se refiere tanto a la entrada como a la salida de efectivo.
- El movimiento neto de efectivo presenta la diferencia entre el total de efectivo que entró y el total de efectivo que salió.
Para las grandes empresas, la mayoría de los estados de flujo de efectivo se prepararán utilizando el método indirecto. Este es un método de generar el estado de flujo de efectivo que comienza con el ingreso neto y luego realiza ajustes al ingreso neto para convertirlo en flujos de efectivo.
Características Generales
El estado de flujo de efectivo concierne a tres esferas de actividad: actividad operativa, actividad de inversión y actividad de financiamiento. Los movimientos de efectivo tienen lugar en cada una de estas esferas durante el período. Los movimientos de efectivo en cada esfera son independientes de la actividad en las otras esferas. Los movimientos de efectivo y el movimiento neto de efectivo (entrada de efectivo menos salida de efectivo) se enumeran por separado en cada esfera. La suma de los movimientos netos de efectivo en cada una de las tres esferas de actividad refleja la diferencia entre el efectivo de la empresa al comienzo del período y su efectivo al final del período.
Los flujos de efectivo de las actividades operativas son transacciones que afectan el ingreso neto (pérdida) de la empresa. La cuenta de pérdidas y ganancias refleja una ganancia o una pérdida, pero no refleja el flujo de efectivo, porque se prepara utilizando el método de contabilidad por acumulación. Además, gastos como la depreciación, amortización y provisión para deudas dudosas no reflejan salidas de efectivo.
Existen dos métodos para calcular el efectivo de las actividades operativas: método directo y método indirecto. El método directo toma el efectivo recibido de los clientes y resta los pagos a los acreedores y otros pagos en efectivo para llegar al flujo de efectivo neto de las actividades operativas. Estos movimientos de efectivo provienen de las operaciones de la empresa. Los flujos de efectivo operativos incluyen ventas en efectivo, pagos de clientes por ventas a crédito, pagos a proveedores y salarios pagados a empleados. El método indirecto comienza con el ingreso neto de la cuenta de pérdidas y ganancias y suma todos los gastos no monetarios para obtener el flujo de efectivo.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento surgen de la emisión de valores, tales como acciones y títulos que resultan en la entrada de efectivo. La salida de efectivo ocurre debido al rescate de valores o al pago de deudas. La sección de patrimonio de los accionistas y préstamos debe ser analizada minuciosamente para construir el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento con precisión. Los flujos de efectivo de financiamiento incluyen el movimiento de efectivo asociado con la emisión y recompra de acciones en la empresa, el pago de dividendos a los accionistas y el préstamo o reembolso de préstamos.
Los flujos de efectivo de inversión son pagos resultantes del uso o venta de activos a largo plazo. Los movimientos de efectivo en esta sección incluyen:
- Pagos por la compra de propiedades, planta y equipo (PP&E).
- La disposición (venta) de activos.
- Pagos relacionados con fusiones y adquisiciones.
- Dividendos recibidos de inversiones en acciones.
