El propósito de esta publicación en el blog es ayudarle a comprender cómo evaluar el precio de las acciones y cómo elegir acciones «buenas». Hay miles de acciones para elegir, y sin las herramientas adecuadas, puede perderse en esa jungla.
Cómo Evaluar y Elegir una Acción Ganadora
El propósito de esta publicación en el blog es ayudarle a comprender cómo evaluar el precio de las acciones y cómo elegir acciones «buenas». Hay miles de acciones para elegir, y sin las herramientas adecuadas, puede perderse en esa jungla. Está escrito en un lenguaje sencillo y contiene algunas ecuaciones para explicar mejor la idea general. Esto, por supuesto, es solo parte de la información y los términos que necesita conocer antes de poder tomar una decisión completamente sabia sobre la acción en la que desea invertir. Cosas como el valor nominal, LMT (orden limitada), MKT (orden de mercado) y dividendos son solo algunas de las cosas con las que debe familiarizarse cuando esté realizando su investigación de mercado para encontrar la acción correcta en la que invertir. Puede encontrar toda la información que necesita para invertir en el mercado de valores en nuestro curso interactivo en línea sobre el mercado de valores. Si está dando sus primeros pasos en el mundo financiero y busca comenzar a operar, entonces
comprender el mercado de valores para principiantes es absolutamente imprescindible para usted. Consulte el enlace y descubra lo rápido y fácil que puede comenzar a operar en línea. También puede leer esta guía básica sobre Cómo Comprar Acciones para Principiantes que le dará una excelente visión sobre la elección de acciones.
¿Cómo sabe qué acciones comprar?
No existe un método probado para elegir una buena acción. Los precios de las acciones no son como los precios del pan y la mantequilla. Cambian minuto a minuto todos los días dependiendo únicamente de la oferta y la demanda. El mercado de valores hoy no es lo que era ayer, y no será el mismo mañana. Cuando una empresa prospera y obtiene grandes beneficios, la demanda de sus acciones generalmente aumenta, al igual que su precio. Sin embargo, si los beneficios de una empresa están disminuyendo, los inversores querrán vender sus acciones, y el precio de las acciones caerá. Para comprar una acción con éxito, lo que significa que el precio de la acción sube después de la compra, la mejor política es reunir la mayor cantidad de información posible sobre la empresa, analizarla desde muchos ángulos diferentes y probar la relación entre la empresa y el precio de sus acciones. Saber que una empresa es fuerte no es suficiente. Se debe hacer una evaluación para determinar si el precio de sus acciones es razonable o inflado (demasiado alto). Ninguna empresa, por buena que sea, vale cualquier precio. Incluso el oro tiene su precio. También puede ocurrir la situación opuesta: las acciones de una empresa mediocre pueden caer lo suficiente como para que valga la pena comprarlas.
Dos pruebas para evaluar acciones son reconocidas por los inversores:
1. The ratio of price to earnings (P/E ratio).
2. The ratio of market capitalization to the accounting, or book value, of shareholder’s equity
is the P/B ratio. Information needed for these ratios is available on most financial websites, the business sections
of newspapers and in companies’ financial statements.
La Relación P/E
La relación P/E mide cuántos años le toma a un inversor recuperar toda su inversión a partir de las ganancias anuales de una empresa. Por ejemplo, si se invierten $10 en una acción, y la acción gana $1 por acción cada año, entonces toda la inversión se recupera en 10 años.
$10 (Inversión total en acciones)/$1 (Ganancia anual por acción) = 10 años Esto asume que las ganancias por acción se mantienen constantes en $1. La relación P/E de las empresas que cotizan en la bolsa también se puede calcular dividiendo la capitalización de mercado de la empresa (como se calculó anteriormente) por sus ganancias anuales.
Relación P/E = Capitalización de mercado total/Ganancia anual La capitalización de mercado es el número total de acciones en circulación multiplicado por el precio de mercado. Las empresas que cotizan publican sus ganancias cada trimestre. Por ejemplo, la relación P/E de “Caterpillar” el 9 de marzo de 2006 era 17.
Capitalización de mercado de Caterpillar/Ganancia anual neta = $48.42 mil millones/$2.854 mil millones = 17
Un inversor que compra “Caterpillar” por $48.42 mil millones recuperará toda su inversión en 17 años, suponiendo que la ganancia anual se mantenga constante en $2.854 mil millones por año.
Como regla general, cuanto menor sea la relación P/E, mejor será la inversión porque los inversores recuperan sus inversiones más rápido. La relación P/E depende de dos factores importantes: La calidad de la empresa, medida por sus ganancias, y el precio de sus acciones, medido por su capitalización de mercado.
El ratio P/E también ayuda al comparar diferentes empresas en la misma industria, como las empresas inmobiliarias y las empresas de la industria de las comunicaciones. La empresa con el ratio P/E más bajo generalmente se considerará más atractiva que una empresa con un ratio P/E más alto.
Otra forma de calcular el ratio P/E que quizás sea aún más conveniente es dividir el precio de la acción por las ganancias por acción. Estas cifras generalmente se publican en las secciones de negocios de varios periódicos. Primero calcule la ganancia por acción dividiendo la ganancia anual por el número de acciones en circulación:
Ganancia por acción = Ganancia anual/Acciones en circulación = $2,854 millones/670.87 millones de acciones = $4.254
Ratio P/E = Precio de la acción/Ganancia por acción = $72.4/$4.254 = 17 El ratio de capitalización de mercado al patrimonio de los accionistas Para “Caterpillar”:
Capitalización de mercado/Patrimonio = $48.42 mil millones/$8.4 mil millones = 5.76 Este ratio significa que los inversores gastan $48.42 mil millones por $8.4 mil millones en patrimonio (activos netos). En otras palabras, están dispuestos a gastar $5.76 por cada $1 en activos netos. ¿Por qué están dispuestos a gastar tanto? Hay varias razones posibles:
Los activos netos de la empresa pueden valer más porque el valor de los activos de la empresa, que se utiliza para calcular su patrimonio, se basa en su precio de compra. Así como una casa puede aumentar de valor,
los activos de una empresa pueden realmente valer más que la cantidad pagada por ellos.
Una empresa puede generar ganancias significativas a partir de sus activos debido al valor neto de sus activos. Cuanto menor sea el ratio de capitalización de mercado al patrimonio, menor será el precio que los inversores deben pagar por una parte de esos activos.
Los analistas financieros han concluido que el ratio P/E es más significativo para las empresas industriales y comerciales, mientras que el ratio de capitalización de mercado al patrimonio es más relevante para las empresas del sector inmobiliario. Nota: Estos ratios generalmente tienen poco valor para analizar empresas jóvenes. Esto es especialmente cierto con respecto a las empresas emergentes, y su valor generalmente se mide por su potencial, en lugar de sus logros. Mirabilis, un ejemplo famoso, se vendió por $400 millones, a pesar de la completa falta de ganancias y activos significativos. El mercado de valores puede parecer imposible de entender si usted es un principiante en el mercado de inversiones. Dicho esto, hay algunos excelentes cursos en línea para principiantes que le ayudarán a entender los conceptos básicos del mercado, cómo elegir la acción correcta y finalmente invertir su capital sin riesgo. Entonces, si usted es un principiante interesado en aprender cómo comerciar acciones, debería consultar este artículo: Aprendiendo el Mercado de Valores
