Estructurado Productos Financieros

En los últimos años, con el fin de responder a la creciente demanda de los inversionistas sofisticados, bancos y grandes instituciones financieras han desarrollado una amplia variedad de los llamados «productos financieros estructurados.»

Estos productos están diseñados para permitir a los inversores para poner en práctica estrategias de inversión complejas con una sola compra. Este campo de la inversión se está expandiendo muy rápidamente, y cada año la variedad de productos financieros estructurados crece.

En este capítulo, vamos a presentar dos tipos de productos estructurados:

1. Depósitos estructurados
2. Bonos estructurados

Productos Financieros Estructurados

El término «productos financieros estructurados» se refiere a una variedad de productos desarrollados en los últimos años para responder a las necesidades de inversores más sofisticados.  Por ejemplo, esto puede ser un índice bursátil, una tasa de interés o tipo de cambio.

Cada depósito estructurado tiene dos características principales:

1. El director depositado está garantizada.  El monto depositado (el capital) está totalmente garantizado y le será devuelto al inversor el día del vencimiento.
2. El interés que se paga depende de una variable financiera, y la relación entre esta variable y el interés se define cuando se realiza el depósito. Algunos pueden referirse a ella como un «bonus» (en lugar de los intereses)

 

 

Aquí está un ejemplo sencillo de un depósito estructurado que ayudará a explicar cómo funcionan.

Ejemplo 1

Depósito Cuyo Interés Varía de Acuerdo al Índice Dow Jones

 

Condiciones del Depósito

• Monto mínimo a depositar:  5,000 $
• Período del depósito:  6 meses
• El monto depositado (el capital) está totalmente garantizado y le será devuelto al inversor el día del vencimiento.
• El cálculo de interés es el siguiente:

50 % del aumento del índice Dow Jones durante el periodo de vigencia del depósito. Por ejemplo, si el índice Dow Jones aumentara 16% durante los 6 meses del depósito, se abonará un interés de 8 % sobre el monto del capital depositado.

Nota:  Si durante los 6 meses se produjera una baja en el índice Dow Jones, no se abonaría interés alguno por el depósito. El monto total del depósito le será devuelto al inversor el día del vencimiento de dicho depósito.

 

Beneficios de la Utilización de Depósitos Estructurados

Del ejemplo arriba mencionado se pueden apreciar los beneficios de los depósitos estructurados:

1. Exposición a una ganancia adicional limitando el peligro.
2. Clara noción en relación a la devolución del capital depositado.
3. Substituto de planeamiento de una estrategia propia de inversión.

 

Ejemplos Adicionales

Ejemplo 2

Depósito Cuyo Interés Varia de Acuerdo a la Tasa LIBOR

(La tasa Libor es la tasa mundialmente aceptada para préstamos.  Una detallada explicación de la tasa Libor se encuentra al final de este capítulo en la página 186).

Condiciones del Depósito

• Monto mínimo a depositar:  $1,000
• Período del depósito:  12 meses
• El monto depositado (el capital) está totalmente garantizado y le será devuelto al inversor el día del vencimiento.
• El cálculo de interés es el siguiente:

1. 4 % efectivo anual, cada día que la tasa Libor se ubica entre 1% y 5 %
2. 0 % efectivo anual, cada día que la tasa Libor se ubica fuera del rango arriba mencionado.

De todas maneras, el monto total del depósito le será devuelto al inversor el día del vencimiento.

Ejemplo 3

Depósito Cuyo Interés Varía de Acuerdo a la Tasa de Cambio del Dólar.

 

Condiciones del Depósito

• Monto mínimo a depositar:  50.000 dólares
• Período del depósito:  24 meses
• El monto depositado (el capital) está totalmente garantizado y le será devuelto al inversor el día del vencimiento.
• El cálculo de interés es el siguiente:

1. 10 % efectivo anual, cada día que la tasa de cambio del dólar se ubica entre NIS 4.75 y NIS 5.00.
2. 2 % efectivo anual, cada día que la tasa de cambio se ubica fuera del rango arriba mencionado.