| Información del Mercado | |
| Índice DJ | 100 puntos |
| Precio | |
| Call 100 | 1,000 $ |
| Put 100 | 1,000 $ |
Nombre de la estrategia
“Strip” Larga
Uso recomendado de la estrategia
Expectativa de un índice volátil pero con grandes posibilidades de una caída. Regresando al ejemplo de las elecciones, pronosticamos una mayor probabilidad de que “Y” sea presidente, lo cual haría caer el índice.
Componentes de la estrategia
Compra de 2 opciones Put de precio de ejercicio idéntico.
Compra de una opción Call con el mismo precio de ejercicio.
Por ejemplo: Compra de 2 opciones Put 100 y una opción Call 100.
Gastos / Ingresos de construir la estrategia
Gasto de $3,000
Grafica de la estrategia:
Tabla auxiliar para construir la línea de ganancia
| Índice DJ (Eje horizontal) | (Gastos fijo) / Ingresos fijo | Gastos variables (Contribución de la opción Call) | Ingresos variable (Contribución de la opción Put) | Ganancia total / (Perdida) (Eje vertical) ∑2,3,4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | (3,000 $) | — | $ 10,000 | $ 7,000 |
| 60 | (3,000 $) | — | $8,000 | 5,000 $ |
| 70 | (3,000 $) | — | $6,000 | $ 3,000 |
| 80 | (3,000 $) | — | 4,000 $ | 1,000 $ |
| 90 | (3,000 $) | — | 4,000 $ | ($ 1,000) |
| 100 | (3,000 $) | — | — | (3,000 $) |
| 110 | (3,000 $) | 1,000 $ | — | (2,000 $) |
| 120 | (3,000 $) | $ 2,000 | — | ($ 1,000) |
| 130 | (3,000 $) | $ 3,000 | — | $ 0 |
| 140 | (3,000 $) | 4,000 $ | — | 1,000 $ |
| 150 | (3,000 $) | 5,000 $ | — | $ 2,000 |
Análisis de la estrategia:
El análisis de la estrategia es similar al de la “Straddle” Larga.
Fuente de la ganancia
Obtenemos ganancia cuando hay un cambio en el índice.
Cuando el índice sube, obtenemos ganancia de la opción Call.
Cuando el índice baja, obtenemos ganancia de las 2 opciones Put.
La ganancia es mayor si el índice cae.
Fuente de la pérdida
La pérdida se deriva de la compra de la estrategia y se reduce cuando un cambio ocurre en el Índice DJ y empezamos a obtener ganancia.
Punto de equilibrio
Cuando la ganancia de la opción Call o de las 2 opciones Put cubre el costo de compra, $3,000. Esto ocurre cuando el incide se encuentra en los 130 o los 85 puntos.
En este caso usamos una estrategia similar a la “Stip”, conocida como una “Strap” (la siguiente estrategia).
