El análisis de las estrategias en este libro se relaciona únicamente a dos puntos en el tiempo: la fecha de compra de la estrategia (Fecha A) y el la fecha de vencimiento de la estrategia (Fecha B).
Sin embargo, las estrategias tienen una “vida” entre estas dos fechas.
El valor de cada una de las estrategias puede incrementar o disminuir durante el periodo, resultando en nuestra obtención de ganancia o una perdida.
Los componentes de la estrategia pueden ser vendidos en la Bolsa de Valores en cualquier momento, y en muchos casos hasta es recomendable hacerlo. Esto se debe a que a veces el mercado a veces le da un alto valor a la estrategia siendo muy conveniente ejercer las opciones en ése instante, y en otras oportunidades el mercado “abate” la estrategia, por lo que es prudente limitar la pérdida.
El análisis del comportamiento de las estrategias entre las fechas (especialmente los componentes de sus opciones) es más adecuado a un libro avanzado y es posible que esto sea discutido en mayor detalle en el futuro.
Dentro del marco de este libro, nos limitaremos a mencionar que los precios de las opciones que forman la estrategia fueron afectados durante el periodo por los siguientes factores:
- Nivel del Índice DJ.
- Nivel de incertidumbre en relación a como se espera que el Índice DJ se comportará en el futuro. Esto es expresado en los movimientos del Índice DJ. Mientras más volátil es el Índice, más altos son los precios de ambas opciones, Put y Call.
- Cambios en las tasas de interés en la economía.
La práctica es la clave del éxito
Para el lector principiante sugerimos una práctica virtual “en seco” de los precios de una cantidad de estrategias, durante algunos meses.
Es fácil comprar “en papel” 2 o 3 estrategias y seguir las variaciones diarias en los precios por algunos meses. Existen varios bancos que ofrecen este servicio.
