النسبة الحالية
الغرض من النسبة
تقيم النسبة الحالية قدرة الشركة على سداد التزاماتها في المستقبل القريب (حتى عام واحد).
حساب النسبة
بالنسبة لمثال Chess Pizza ، هناك 10,000 دولار من الأصول المتداولة و 4,000 دولار في الالتزامات المتداولة.
أهمية النسبة
عندما يكون إجمالي الموجودات المتداولة أكبر من إجمالي المطلوبات المتداولة، تكون النسبة الحالية أكبر من عندما يكون إجمالي الموجودات المتداولة أقل من إجمالي المطلوبات المتداولة، تكون النسبة الحالية أقل من 1. عندما يكون إجمالي الأصول المتداولة مساويا لإجمالي المطلوبات المتداولة، فإن النسبة الحالية تساوي 1. من أجل فهم أهمية النسبة الحالية بدقة ، افترض أن جميع العناصر الثلاثة المدرجة كأصول متداولة (نقد ومخزون وعملاء) لشركة USA Furniture سيتم تحويلها إلى نقود في غضون ستة أشهر (سيصبح المخزون أثاثا ويتم بيعه ، وسيقوم جميع العملاء بسداد ديونهم الكاملة للشركة). في الوقت نفسه ، يجب على الشركة دفع جميع التزاماتها الحالية في غضون ستة أشهر (الدفع للموردين). إذا كانت النسبة الحالية أكبر من 1 ، فستتمكن الشركة من سداد جميع التزاماتها الحالية (دفع 4,000 دولار للموردين من أصولها الحالية (10,000 دولار)). إذا كانت النسبة الحالية 1 بالضبط ، فإن أدنى حادث مؤسف في تحويل الأصول المتداولة إلى نقد قد يخلق صعوبة في دفع الالتزامات المتداولة للشركة. عندما تكون النسبة الحالية 2 ، يمكن لمديري الشركة الاستمتاع براحة البال. باختصار ، كلما تجاوزت النسبة الحالية 1 ، زادت الأصول المتداولة التي تجاوزت المطلوبات المتداولة وزادت قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة (الديون المستحقة في عام واحد أو أقل). يسمى فائض الأصول المتداولة الزائدة عن المطلوبات المتداولة أيضا برأس المال العامل الإيجابي. كلما كانت النسبة الحالية للشركة أقل من 1 ، زادت التزاماتها الحالية عن أصولها الحالية ، مما يجعل الشركة أقل قدرة على سداد ديونها في المستقبل القريب.
تفسير النتائج
من المتوقع عادة أن تكون النسب الحالية للشركات الصناعية بين 1 و 2. لا تزال النسبة الحالية التي تقل قليلا عن 1 لا تزال سببا للشركة لإعلان “الإفلاس”. إذا كانت النسبة أقل بكثير من 1 (0.5 أو أقل) ، فيجب أن تكون بمثابة تحذير بشأن قدرة الشركة على سداد المدفوعات في المستقبل القريب. عندما تكون النسبة الحالية عالية جدا (3 أو أكثر) ، فهذا يعني أن الشركة قادرة بسهولة على سداد ديونها في المستقبل القريب. من ناحية أخرى ، قد يشير أيضا إلى نقص الكفاءة في الشركة ، وأنها تمتلك عددا كبيرا جدا من الأصول المتداولة (خاصة إذا كانت الأصول النقدية أو عدد عناصر المخزون كبيرة) ، والتي يجب بدلا من ذلك استثمارها في أدوات أكثر ربحية.
نسبة سريعة
الغرض من النسبة
النسبة السريعة مشابهة للنسبة الحالية. وهو مصمم لتقييم قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة في ظل افتراض مقيد بشكل خاص بأنه لا يمكن تحويل مخزونها إلى نقد خلال العام الحالي لأغراض سداد الديون المستحقة.
حساب النسبة
بالنسبة لمثال بيتزا الشطرنج ، هناك 10,000 دولار من الأصول المتداولة ، و 4,000 دولار في المخزون و 4,000 دولار في الالتزامات المتداولة.
أهمية النسبة
عندما تكون النسبة السريعة تساوي 1 ، كما في حالة USA Furniture ، فهذا يشير إلى أن الشركة قادرة على سداد جميع التزاماتها الحالية باستخدام الأصول التي يمكن تحويلها على الفور إلى نقود (في هذه الحالة ، النقد في البنك والائتمان للعملاء) دون الحاجة إلى بيع مخزونها.
تفسير النتائج
عادة ما يتوقع أن تكون النسب السريعة للشركات الصناعية حوالي 1 أو أقل قليلا منها. إذا كانت النسبة أقل بكثير من 1 (0.4 أو أقل) ، فيجب أن تكون بمثابة تحذير بشأن قدرة الشركة على سداد المدفوعات في المستقبل القريب. كما هو الحال مع النسبة الحالية ، عندما تكون النسبة السريعة عالية جدا (2 أو أكبر) ، فهذا يشير إلى أن الشركة لديها الكثير من الأصول السائلة وربما يجب أن تحول بعضها إلى أدوات أكثر ربحية.
نسبة الرافعة المالية
الغرض من النسبة
تقيم نسبة الرافعة المالية عبء ديون الشركة كجزء بسيط من إجمالي أصول الشركة.
حساب النسبة
عادة ما يتم حساب هذه النسبة بالنسب المئوية ، ولهذا السبب يتم ضرب النتائج في 100.
بالنسبة لمثال بيتزا الشطرنج ، هناك 30,000 دولار من إجمالي الأصول و 20,000 دولار في حقوق الملكية.
أهمية النسبة
تقيس هذه النسبة درجة اعتماد الشركة على مواردها الداخلية (حقوق الملكية) ، ودرجة اعتمادها على المصادر الخارجية (الخصوم) من أجل تمويل أنشطتها. على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة 200٪ ، فهذا يعني أنه تم رفع أسهم الشركة مرة واحدة بحيث تدير الشركة الآن ضعف استثمار المالك في الأصول. في المحاسبة ، عندما تعتمد الشركة كثيرا على مصادر خارجية لتمويل نشاطها ، يقال عادة إنها تتمتع بدرجة كبيرة جدا من “الرافعة المالية”.
تفسير النتائج
يمكن أن يكون الكثير من الرافعة المالية محفوفا بالمخاطر بالنسبة للشركة. يعني الرقم الكبير جدا للرافعة المالية أن الشركة مدينة بالكثير من المال للمقرضين والموردين وأصحاب المصلحة الآخرين.
من ناحية أخرى ، فإن الرقم المنخفض جدا للرافعة المالية يعني أن الشركة لا تستخدم الائتمان. قد لا تستغل حقوق الملكية للمالك بكفاءة وقد تترك الفرص تفلت من خلال ذلك يمكنه اغتنامها باستخدام الائتمان.
وتجدر الإشارة إلى أنه يجب النظر في الرافعة المالية بالنسبة لأقران المؤسسة، ولا ينبغي مقارنتها عبر الصناعات المختلفة. على سبيل المثال ، عادة ما يكون للبنك أو الشركة المالية الأخرى رافعة مالية أكبر من الشركة المصنعة. بالنسبة لمعظم الشركات ، تعتبر الرافعة المالية الأكبر من 2 عالية. بالنسبة لشركات العقارات والخدمات المالية ، عادة ما تكون نسب الرافعة المالية أعلى. في المقابل ، تتمتع العديد من شركات التكنولوجيا برافعة مالية تقترب من 1.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
الغرض من النسبة
تقارن هذه النسبة جزء الشركة الذي يتم تمويله من خلال الخصوم بالباقي الذي يتم دفعه من خلال حقوق الملكية للمالك.
حساب النسبة
يتم حساب هذه النسبة إما كرقم عشري أو يتم الإبلاغ عنها بالنسب المئوية بضرب النتيجة في 100٪.
بالنسبة لمثال بيتزا الشطرنج ، هناك 10,000 دولار من إجمالي الالتزامات و 20,000 دولار في حقوق الملكية.
أهمية النسبة
نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي طريقة أخرى لقياس درجة اعتماد الشركة على مواردها الداخلية (حقوق الملكية) ، ودرجة اعتمادها على المصادر الخارجية (الالتزامات) من أجل تمويل أنشطتها. إنها طريقة أخرى لنقل المعلومات التي تقدمها نسبة الرافعة المالية.
تفسير النتائج
يعد استخدام الملكية لدفع ثمن الأصول أكثر أمانا من استخدام الديون والائتمان والالتزامات الأخرى لتمويل الأصول. الاقتراض من الموردين والبنوك والعملاء ليس سوى مصدر مؤقت للتمويل ، لأنهم يتوقعون أن يتم سداده أو تحقيقه بالكامل في المستقبل. يعرف أصحاب المصلحة أن استخدام الالتزامات لدفع ثمن الأصول يؤدي إلى مزيد من المخاطر. يطالب العديد من المستثمرين بتمويل الشركات عن طريق الأسهم أكثر من الديون ، مما يعني أنهم سيستثمرون فقط في الشركات التي تقل نسب الدين إلى حقوق الملكية فيها عن 1. ومع ذلك ، فإن استخدام رقم واحد كهدف أو حد أقصى لنسبة الدين إلى حقوق الملكية لا معنى له. بدلا من ذلك ، يجب النظر في نسب الدين إلى حقوق الملكية بالنسبة لنظراء المنظمة في نفس الصناعة. على سبيل المثال ، عادة ما يكون للبنك أو شركة مالية أخرى أو شركة عقارية رافعة مالية أكبر من الشركة المصنعة. العديد من شركات التكنولوجيا ليس لديها أي التزامات تقريبا وغالبا ما يكون لديها نسب دين إلى حقوق ملكية قريبة من الصفر.
[dropshadow type=”annuity_rate”]
[/dropshadow]
