هل تسمع باستمرار عن ارتفاع أسواق الأسهم في الأخبار ولا تفهم نصف الكلمات؟ هل يشتري أصدقاؤك ويبيعون الأسهم والأسهم وتشعر أنك متخلف عن الركب؟ هذا المنشور القصير هو دليل سريع حول البيع على المكشوف ، وسيعطيك بعض التعريفات والمصطلحات التي تحتاج إلى معرفتها قبل أن تتمكن من البدء في البيع على المكشوف.
تعلم سوق الأوراق المالية
هل تسمع باستمرار عن ارتفاع أسواق الأسهم في الأخبار ولا تفهم نصف الكلمات؟ هل يشتري أصدقاؤك ويبيعون الأسهم والأسهم وتشعر أنك متخلف عن الركب؟ هذا المنشور القصير هو دليل سريع حول البيع على المكشوف وسيعطيك بعض التعريفات والمصطلحات التي تحتاج إلى معرفتها قبل أن تتمكن من البدء في البيع على المكشوف.
عادة ما يتضمن أمر الشراء أو البيع شراء سهم معين بسعر معين على أمل أن يتمكن المستثمر من تحقيق ربح عن طريق بيع السهم لاحقا وبسعر أعلى. يمكن أيضا تنفيذ المعاملة “العاكسة”: يمكن للمستثمر بيع سهم بسعر معين وشرائه مرة أخرى في وقت لاحق. يأمل مثل هذا المستثمر أن ينخفض سعر السهم ، مما يمكنه من شراء السهم بأقل من السعر الذي باعه به.
كيف يعمل البيع على المكشوف
المستثمر الذي يبيع سهما على المكشوف يبيع سهما لا يمتلكه بالفعل. من أجل إجراء هذا البيع ، يجب على المستثمر أولا اقتراض السهم من وسيط (مقابل رسوم معينة تدفع للوسيط). يضمن اقتراض السهم أن المستثمر يبيع الأسهم الموجودة بالفعل في السوق ، والتي يمكن تسليمها إلى المشتري عند إجراء المعاملة.
بعد اقتراض السهم ، يبيعه البائع في السوق من خلال أمر بيع عادي. عندما يرغب المستثمر في شراء السهم ، فإنه يقوم بذلك من خلال أمر بيع عادي ثم يعيد السهم إلى الوسيط.
البيع على المكشوف مقيد بما يعرف بقاعدة “أعلى العلامة”. عندما ينخفض سعر السهم ، يمكن لعملية البيع على المكشوف في حد ذاتها أن تسرع من انخفاضها. بعد انهيار بورصة نيويورك عام 1929 ، تم تنظيم أنه لا يمكن إجراء البيع على المكشوف ما لم يكن سعر المعاملة التي سبقها أعلى مما كان عليه الحال أثناء المعاملة السابقة. تمنع هذه القاعدة الانخفاض المصطنع في سعر السهم الناجم فقط عن البيع على المكشوف.
السيناريو الأول: سعر السهم هو 7.50 دولار. ربح المستثمر هو 2.50 دولار مضروبا في عدد الأسهم مطروحا منه عمولة الوسيط.
السيناريو الثاني: سعر السهم هو 12.50 دولارا. في هذه الحالة ، يخسر المستثمر 2.50 دولار ، مضروبا في عدد الأسهم ، بالإضافة إلى عمولة الوسيط.
مخاطر البيع على المكشوف
1. مخاطر السعر: عندما يشتري الشخص سهما ، يمكن أن يخسر فقط المبلغ الذي دفعه مقابل ذلك لأنه لا يمكن أن ينخفض سعر السهم إلى ما دون الصفر. ومع ذلك ، يمكن أن يرتفع سعر السهم بأكثر من 100٪ ، مما يعني أن البائع على المكشوف يتعرض لخسارة غير محدودة من الناحية النظرية. من أجل تغطية احتمال أن يكون المستثمر مخطئا ، وأن سعر السهم قد يرتفع بدلا من الانخفاض ، يجب عليه إيداع ضمان لدى وسيطه للتأكد من أن المستثمر سيكون قادرا على تغطية مركزه القصير إذا كان ذلك ضروريا.
2. مخاطر الأمان: يعتمد مبلغ الضمان الذي يجب على المستثمر إيداعه لدى الوسيط على قيمة الأسهم المقترضة. إذا ارتفع سعر السهم ، فقد يطلب الوسيط من المستثمر إيداع ضمانات إضافية لضمان قدرته على تغطية المركز القصير.
3. تغطية قصيرة: يمكن للوسيط أن يطلب من المستثمر تغطية مركزه القصير في أي وقت. يمكن أن يكون توقيت مثل هذا الطلب حاسما للمستثمر ، لأنه قد يجبره على شراء السهم بسعر أعلى من سعر البيع مما يؤدي إلى خسارة في المعاملة.
4. المخاطر القصيرة: من الممكن للعديد من المستثمرين اتخاذ مركز بيع على سهم معين. عندما يرتفع سعر هذه الأسهم ، ويكتشف المستثمرون الذين باعوا السهم على المكشوف أنهم كانوا مخطئين في الاعتقاد بأن السعر سينخفض ، فإنهم سيحاولون تغطية مركزهم القصير عن طريق إعادة شراء السهم ، وأحيانا بأي سعر يتم تقديمه. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تفاقم الوضع عن طريق دفع سعر السهم إلى الارتفاع ، مما يزيد من خسائر المستثمرين من البيع على المكشوف. هذا الموقف يسمى “الضغط القصير”.
اكتشف المزيد حول البيع على المكشوف والأسهم والسندات والضمانات والصناديق المشتركة والخيارات وغير ذلك الكثير في دورة سوق الأسهم عبر الإنترنت أساسيات سوق الأسهم.
قد تكون مهتما أيضا بمعرفة كيفية تداول الأسهم للمبتدئين من خلال تعلم سوق الأسهم. هذا في حد ذاته سيعطيك التفاصيل الأساسية التي ستحتاجها لإتقان هذا السوق المثير وسيسمح لك أيضا باستثمار رأس المال الخاص بك للحصول على دخل ثان متبقي إلا إذا كنت مهتما ببناء محفظتك الخاصة والتي يمكن أن تصبح دخلك الرئيسي بسهولة.
إذا كنت تفكر بجدية في الاستثمار في سوق الأسهم ، فيجب أن تبدأ بقراءة هذا المنشور الرائع حول كيفية شراء الأسهم للمبتدئين والذي سيمنحك الأساسيات التي تحتاجها للبدء بها.
تحذير: يعتبر البيع على المكشوف استثمارا محفوفا بالمخاطر ، يتم تنفيذه بشكل أساسي من قبل مستثمرين معتمدين. لذلك يجب على المستثمر استشارة وسيطه قبل القيام بمثل هذا الاستثمار.
