الغرض من منشور المدونة هذا هو مساعدتك على فهم كيفية تقييم سعر السهم وكيفية اختيار الأسهم “الجيدة”. هناك الآلاف من الأسهم للاختيار من بينها ، وبدون الأدوات المناسبة ، يمكنك أن تضيع في تلك الغابة.
كيف يمكنك تقييم واختيار الأسهم الفائزة
الغرض من منشور المدونة هذا هو مساعدتك على فهم كيفية تقييم سعر السهم وكيفية اختيار الأسهم “الجيدة”. هناك الآلاف من الأسهم للاختيار من بينها ، وبدون الأدوات المناسبة ، يمكنك أن تضيع في تلك الغابة. إنه مكتوب بلغة بسيطة ويحتوي على بعض المعادلات لشرح الفكرة العامة بشكل أفضل. هذه ، بالطبع ، ليست سوى بعض المعلومات والمصطلحات التي تحتاج إلى معرفتها قبل أن تتمكن من الحصول على قرار حكيم تماما بشأن السهم الذي تريد الاستثمار فيه. أشياء مثل القيمة الاسمية و LMT (أمر حد) و MKT (أمر السوق) وتوزيعات الأرباح ليست سوى بعض تلك الأشياء التي تحتاج إلى التعرف عليها عند إجراء أبحاث السوق الخاصة بك من أجل العثور على السهم المناسب للاستثمار فيه. يمكنك العثور على جميع المعلومات التي تحتاجها للاستثمار في سوق الأسهم في دورتنا التفاعلية لسوق الأسهم عبر الإنترنت إذا كنت تخطو خطواتك الأولى في عالم المال وتتطلع إلى بدء التداول من
يعد فهم سوق الأسهم للمبتدئين أمرا ضروريا بالنسبة لك. تحقق من الرابط واكتشف مدى سرعة وسهولة بدء التداول عبر الإنترنت. يمكنك أيضا قراءة هذا الدليل الأساسي حول كيفية شراء الأسهم للمبتدئين والذي سيعطيك نظرة رائعة على اختيار الأسهم.
كيف تعرف الأسهم التي يجب شراؤها؟
لا توجد طريقة مثبتة لاختيار مخزون جيد. أسعار الأسهم ليست مثل أسعار الخبز والزبدة. تتغير دقيقة بدقيقة كل يوم اعتمادا فقط على العرض والطلب. سوق الأسهم اليوم ليس كما كان بالأمس ، ولن يكون هو نفسه غدا. عندما تزدهر الشركة وتحقق أرباحا كبيرة ، يرتفع الطلب على أسهمها عادة ، وكذلك سعر سهمها. ومع ذلك ، إذا تقلصت أرباح الشركة ، فسيرغب المستثمرون في بيع أسهمهم ، وسوف ينخفض سعر السهم. من أجل شراء سهم بنجاح ، مما يعني أن سعر السهم يرتفع بعد الشراء ، فإن أفضل سياسة هي جمع أكبر قدر ممكن من المعلومات حول الشركة وتحليلها من عدة زوايا مختلفة واختبار العلاقة بين الشركة وسعر سهمها. معرفة أن الشركة قوية غير كافية. يجب إجراء تقييم لما إذا كان سعر سهمها معقولا أو متضخما (مرتفعا جدا). لا توجد شركة – مهما كانت جيدة – تستحق أي ثمن. حتى الذهب له سعره. يمكن أن يحدث الموقف المعاكس أيضا: يمكن أن ينخفض سهم الشركة المتواضعة بدرجة كافية لجعلها تستحق الشراء.
يتم التعرف على اختبارين لتقييم الأسهم من قبل المستثمرين:
1. The ratio of price to earnings (P/E ratio).
2. The ratio of market capitalization to the accounting, or book value, of shareholder’s equity
is the P/B ratio. Information needed for these ratios is available on most financial websites, the business sections
of newspapers and in companies’ financial statements.
نسبة السعر إلى الربحية
تقيس نسبة السعر إلى الربحية عدد السنوات التي يستغرقها المستثمر لاستعادة استثماره بالكامل من الأرباح السنوية للشركة. على سبيل المثال ، إذا تم استثمار 10 دولارات في سهم ، وكسب السهم 1 دولار لكل سهم كل عام ، استرداد الاستثمار بالكامل في غضون 10 سنوات.
10 دولارات (إجمالي الاستثمار في الأسهم) / 1 دولار (الربح السنوي لكل سهم) = 10 سنوات يفترض هذا أن ربحية السهم تظل ثابتة عند 1 دولار. يمكن أيضا حساب نسبة السعر إلى الربحية للشركات المدرجة في البورصة بقسمة القيمة السوقية للشركة (كما هو محسوبة أعلاه) على أرباحها السنوية.
نسبة السعر إلى الربحية = إجمالي القيمة السوقية / الربح السنوي القيمة السوقية هي إجمالي عدد الأسهم القائمة مضروبا في سعر السوق. تنشر الشركات المدرجة أرباحها كل ثلاثة أشهر. فعلى سبيل المثال، كانت نسبة السعر إلى الربحية ل “Caterpillar” في 9 مارس 2006 17.
القيمة السوقية لشركة Caterpillar/صافي الربح السنوي = 48.42 مليار دولار أمريكي/2.854 مليار دولار أمريكي = 17
المستثمر الذي يشتري “كاتربيلر” مقابل 48.42 مليار دولار سيعيد استثماره بالكامل في غضون 17 عاما ، على افتراض أن الربح السنوي يظل ثابتا عند 2.854 مليار دولار سنويا.
كقاعدة عامة ، كلما انخفضت نسبة السعر إلى الربحية ، كان الاستثمار أفضل لأن المستثمرين يستعيدون استثماراتهم في وقت أقرب. تعتمد نسبة السعر إلى الربحية على عاملين مهمين: جودة الشركة ، كما تقاس بأرباحها ، وسعر سهمها ، كما تم قياسه بقيمتها السوقية.
تساعد نسبة السعر إلى الربحية أيضا عند مقارنة الشركات المختلفة في نفس الصناعة ، مثل الشركات العقارية وشركات صناعة الاتصالات. عادة ما تعتبر الشركة ذات نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة أكثر جاذبية من الشركة ذات نسبة السعر إلى الربحية الأعلى.
هناك طريقة أخرى لحساب نسبة السعر إلى الربحية التي ربما تكون أكثر ملاءمة وهي قسمة سعر السهم على ربحية السهم. عادة ما يتم نشر هذه الأرقام في أقسام الأعمال في مختلف الصحف. أولا حساب ربح السهم بقسمة الربح السنوي على عدد الأسهم القائمة:
ربح السهم = الربح السنوي / الأسهم القائمة = 2,854 مليون دولار / 670.87 مليون سهم = 4.254 دولار
نسبة السعر إلى الربحية = سعر السهم/ربح السهم = 72.4 دولار/4.254 دولار = 17 نسبة القيمة السوقية إلى حقوق المساهمين بالنسبة لشركة “كاتربيلر”:
القيمة السوقية / حقوق الملكية = 48.42 مليار دولار / 8.4 مليار دولار = 5.76 تعني هذه النسبة أن المستثمرين ينفقون 48.42 مليار دولار مقابل 8.4 مليار دولار في الأسهم (صافي الأصول). بمعنى آخر ، هم على استعداد لإنفاق 5.76 دولار لكل 1 دولار في صافي الأصول. لماذا هم على استعداد لإنفاق الكثير؟ هناك عدد من الأسباب المحتملة:
قد يكون صافي أصول الشركة أكثر قيمة لأن قيمة أصول الشركة ، والتي تستخدم لحساب حقوق الملكية ، تعتمد على سعر شرائها. مثلما يمكن أن ترتفع قيمة المنزل ، يمكن أن تكون أصول الشركة في الواقع أكثر من المبلغ المدفوع مقابلها.
يمكن للشركة تحقيق أرباح كبيرة من أصولها بسبب صافي قيمة أصولها. كلما انخفضت نسبة القيمة السوقية إلى حقوق الملكية ، انخفض السعر الذي يجب على المستثمرين دفعه مقابل جزء من تلك الأصول.
خلص المحللون الماليون إلى أن نسبة السعر إلى الربحية أكثر أهمية للمؤسسات الصناعية والتجارية ، في حين أن نسبة القيمة السوقية إلى حقوق الملكية أكثر ملاءمة للشركات في صناعة العقارات. ملاحظه: عادة ما تكون هذه النسب ذات قيمة قليلة لتحليل الشركات الشابة. هذا صحيح بشكل خاص فيما يتعلق بالشركات الناشئة ، وعادة ما تقاس قيمتها بإمكانياتها ، بدلا من إنجازاتها. تم بيع Mirabilis ، وهو مثال مشهور ، مقابل 400 مليون دولار ، على الرغم من النقص التام في كل من الأرباح والأصول الكبيرة. قد يبدو من المستحيل فهم سوق الأسهم إذا كنت مبتدئا في سوق الاستثمار. ومع ذلك ، هناك بعض الدورات التدريبية الرائعة عبر الإنترنت للمبتدئين لمساعدتك على فهم أساسيات السوق ، وكيفية اختيار الأسهم المناسبة وأخيرا استثمار رأس المال الخاص بك دون مخاطر. لذا ، إذا كنت مبتدئا مهتما بتعلم كيفية تداول الأسهم ، فيجب عليك مراجعة هذه المقالة: تعلم سوق الأسهم
