هناك ثلاث وكالات تصنيف ائتماني رئيسية تسجل جودة الاستثمار في الأسهم والسندات ، ومن أشهرها ستاندرد آند بورز (S&P). خفضت ستاندرد آند بورز هذا الأسبوع تصنيف سندات الولايات المتحدة من AAA (“Triple-A”) إلى AA +. كلاهما تصنيفات قوية من الدرجة الاستثمارية. سيعتبر كل من AAA و AA + استثمارات آمنة طويلة الأجل. إذا كنت تشاهد الأخبار مؤخرا ، فيمكنك فقط البدء في تخمين أي من قائمة الغسيل في الولايات المتحدة التي أثارت التخفيض الأخير. إذا كان هناك أي شيء ، فقد تتساءل ، “لماذا الآن؟” انفجرت فقاعة الإسكان رسميا حوالي عام 2007. أنقذت حكومة الولايات المتحدة العديد من المؤسسات المالية في السنوات القليلة الماضية. وصل العجز التجاري الأمريكي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام. ولعب الحزبان السياسيان الرئيسيان بشكل أساسي دورا في الميزانية بعدم دفع رواتب العديد من موظفي الحكومة والتخلف عن الوفاء بالتزامات الديون. والآن ، عندما توصلت الحكومة أخيرا إلى بعض الحلول الوسط ورفعت سقف الديون ، والآن بعد أن أكدت الحكومة أنها ستدفع التزامات الفائدة والديون الحالية ، تم تخفيض تصنيفها الآن؟ دعونا نتذكر أن وكالتي التصنيف الأخريين ، Moody's Investor Service و Fitch Ratings لا تزالان تصنفان الولايات المتحدة على أنها عالية الجودة أو لديها “أصغر درجة من المخاطرة” (Aaa). لفهم الوضع الجديد للولايات المتحدة بشكل أفضل كاستثمار في ستاندرد آند بورز AA، دعونا نبدأ بقليل من التمهيدي حول نظام تصنيف ستاندرد آند بور. لدى ستاندرد آند بورز معايير مختلفة لتصنيف الحكومات المستقلة أو “السيادية” والشركات والصناديق وأنواع أخرى من الاستثمارات. النظام الأبجدي الموضح أدناه هو المعيار في جميع أنواع الاستثمارات ، مما يسمح بمقارنة الأسهم والسندات والشركات العامة والدول الأجنبية.
تصنيفات الأمان من الدرجة الاستثمارية:
- AAA الأوراق المالية الأكثر أمانا وأعلى جودة. أمثلة: العديد من الحكومات ومعظم الشركات على مؤشر S&P 500.
- AA + ، AA ، AA – مقترضون عالي الجودة ، آمنون للغاية ، أقوياء جدا.
- A + ، أ أوراق مالية عالية الجودة ، على الرغم من أنها أكثر عرضة للتغيرات الاقتصادية.
- BBB الأوراق المالية المتوسطة أو المناسبة. فقط آمن بما يكفي للاستثمار طويل الأجل ، ولكنه عرضة للتغيرات الاقتصادية.
سندات غير مرغوب فيها من الدرجة غير الاستثمارية:
- BB: أكثر عرضة للتغيرات الاقتصادية. وقد تكون القدرة على الوفاء بالالتزامات الطويلة الأجل ضعيفة.
- (ب) يختلف الوضع المالي والقدرة على الوفاء بالالتزامات القصيرة الأجل.
- CCC معرضة للخطر حاليا. تعتمد القدرة على الوفاء بالالتزامات بشكل كبير على الظروف الاقتصادية والبيئية المواتية.
- CC ضعيف للغاية. استثمارات مضاربة للغاية.
- (ج) الأكثر ضعفا. ربما في حالة إفلاس ، ولكن لا يزال يدفع بعض الالتزامات
- CI الماضي مستحق على الفائدة. (لم تف بالتزامات الديون الحالية).
- R تحت الإشراف التنظيمي أو الإجراءات التنظيمية ، مثل التصفية.
- تخلفت SD بشكل انتقائي عن سداد بعض الالتزامات.
- تتوقع D S & P أن تتخلف عن سداد معظم أو كل الالتزامات.
- NR غير مصنف.
