أفضل ستة صناديق تحوط يجب أن تعرفها

ما هي صناديق التحوط؟

صناديق التحوط هي صناديق استثمار خاصة مخصصة للأفراد والمؤسسات ذات الملاءة المالية العالية. في كثير من الحالات ، أنشأ مديرو صناديق التحوط صناديق التحوط كشراكات استثمارية خاصة. هذه الشراكات مفتوحة فقط لعدد محدود من المستثمرين ، الذين يحتاجون إلى استثمار مبالغ كبيرة من المال مقدما. هذا هو السبب في أن عامة الناس لا يستطيعون الاستثمار في صناديق التحوط. تتطلب العديد من صناديق التحوط عادة استثمارات بملايين الدولارات. غالبا ما يكون لديهم فترات قفل طويلة أيضا ، مما يعني أنه لا يمكنك سحب استثماراتك حتى فترة زمنية محددة.

لا يحتاج مديرو صناديق التحوط إلى الالتزام باللوائح المحددة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). علاوة على ذلك ، لا يحتاجون إلى أن يكونوا مستشارين استثماريين مسجلين أيضا. نظرا لأنهم لا يحتاجون إلى الالتزام بلوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات ، فإنهم يستثمرون في كثير من الأحيان في المضاربات الأكثر خطورة من خلال:

• وضع رهانات كبيرة على العملات والسلع
• الاستثمار في الأسهم القصيرة والخيارات والعقود الآجلة و ،
• الشراء على الهوامش باستخدام الأموال المقترضة

تشير التقديرات إلى أن صناديق التحوط تدير أصولا تبلغ قيمتها حوالي 2 تريليون دولار على مستوى العالم.

لا تكشف صناديق التحوط عادة عن تداولاتها ومحافظها. كما أنها تتداول بكميات كبيرة. نتيجة لذلك ، إما أنهم يحققون مكاسب رأسمالية كبيرة أو يتكبدون خسائر رأسمالية كبيرة. تشمل الميزات الرئيسية لصندوق التحوط ما يلي:

• أن تكون في متناول (أو مفتوحة) فقط لبعض المستثمرين المؤهلين أو المعتمدين
• وجود مجموعة واسعة من الاستثمارات ، بدءا من الأرض إلى الأسهم ومن العقارات إلى العملات
• توظيف الرافعة المالية باستخدام الأموال المقترضة لتعظيم عوائدها
• وجود هيكل رسوم يتكون من نسبة المصروفات (حوالي اثنين بالمائة) ورسوم الأداء (حوالي 20 بالمائة من أي مكاسب)

كيف تعمل صناديق التحوط؟

يقوم مدير صندوق التحوط بإنشاء صندوق تحوط ويدعو بعض المستثمرين ذوي التفكير المماثل للاستثمار فيه. يقوم مدير الصندوق بإعداد اتفاقية تشغيل. توثق هذه الاتفاقية الطريقة التي يعمل بها الصندوق وكذلك دفع الأرباح. عادة ما يتلقى مديرو الصناديق ما يقرب من 25 في المائة من أي أرباح تزيد عن خمسة بالمائة سنويا.

لتوضيح عمل صندوق التحوط بمثال ، ضع في اعتبارك موقفا يقوم فيه 10 مستثمرين بالتسجيل في صندوق تحوط. يساهم كل منهم بمبلغ 10 ملايين دولار ، بعد ملء اتفاقية الاستثمار. يرسلون الأموال إلى مدير الصندوق. يوثق مدير الصندوق الاستثمار في الدفاتر ويحول الأموال إلى الوسيط. بعد ذلك ، يقوم مدير الصندوق بإبلاغ الوسيط بكيفية استثمار 100 مليون دولار.

بعد عام ، حقق الصندوق ربحا بنسبة 50 في المائة ، مما يجعله يستحق 150 مليون دولار. بناء على اتفاقية التشغيل ، فإن أول خمسة بالمائة من الأرباح تعود إلى المستثمرين. لذلك ، يوزع مدير الصندوق خمسة بالمائة من الأرباح (50 مليون دولار) أي 2.5 مليون دولار بين المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يحتاج مدير الصندوق أيضا إلى توزيع أي ربح على الخمسة في المائة الأولى بين مدير الصندوق (25 في المائة) والمستثمرين (75 في المائة). لذلك ، يوزع مدير الصندوق 75 في المائة من المبلغ المتبقي البالغ 47.5 مليون دولار على المستثمرين ، أي 35,625,000 دولار. يأخذ مدير الصندوق ال 25 في المائة المتبقية ، بقيمة 11،875،000 دولار. هذا هو ربح مدير الصندوق لإدارة صندوق التحوط لمدة عام واحد. هذا هو السبب في أن الناس يعتبرون أعمال صناديق التحوط مربحة للغاية.

كيف تجني صناديق التحوط المال؟

على غرار الطريقة التي تجني بها الصناديق المشتركة أو الوسطاء أموالهم ، تجني صناديق التحوط أموالها من خلال رسوم إدارية باهظة. يفرض كل صندوق تحوط رسوم إدارة محددة. نظرا لأن صناديق التحوط عادة ما تنغمس في تداول مئات الملايين من الدولارات ، فليس من المستغرب أن يكسب مديرو صناديق التحوط مكافآت إدارية هائلة.

يكسب مديرو صناديق التحوط أيضا نسبة مئوية من الأرباح من تداولات صناديق التحوط كل عام. عادة ما تتراوح النسبة المئوية القياسية للأرباح من 20 إلى 50 بالمائة. تحفز هذه الحوافز المالية مديري صناديق التحوط على تعظيم أرباحهم. في الوقت نفسه ، لا يحتاج مديرو صناديق التحوط إلى دفع أي نسبة مئوية من الخسائر أيضا.

تجني العديد من صناديق التحوط أموالها من خلال الاستثمار في الخيارات. تستلزم الخيارات المراهنة على مستقبل السهم ، لذلك يراهن مديرو صناديق التحوط على ما إذا كان سعر السهم يمكن أن يرتفع أو ينخفض. على سبيل المثال ، يشتري مدير صندوق التحوط خيارا مقابل 100 دولار ويتكهن بأن سعر السهم سيرتفع بوقت محدد في اليوم التالي. إذا ارتفع سعر السهم بحلول الوقت المحدد في اليوم التالي ، فإن مدير صندوق التحوط يكسب 100 دولار إضافية. هذا يجعل الاستثمار بقيمة 200 دولار. إذا ظل سعر السهم ثابتا أو انخفض مع الوقت المحدد ، فإن مدير صندوق التحوط يفقد 100 دولار المستثمرة في الخيار.

تجني صناديق التحوط أيضا المال من خلال استثمار الأموال تحسبا للأحداث الكبيرة. لذلك ، يتوقعون عمليات الاندماج والاستحواذ ، والعروض العامة ، والكشف عن التكنولوجيا الجديدة والأحداث المالية الأخرى ويستفيدون عند حدوث هذه الأحداث.

أفضل صناديق التحوط التي يجب أن تعرفها

في الآونة الأخيرة ، أصدر HSBC قائمة بأفضل الشركات أداء في عالم صناديق التحوط. تضمنت هذه القائمة أفضل صناديق التحوط من حيث الأداء السنوي حتى الآن في عام 2014. فيما يلي أفضل صناديق التحوط ، بناء على هذه القائمة.

1. ساحة بيرشينغ: بزيادة 24 في المائة تقريبا لهذا العام (اعتبارا من 15 يوليو) ، تصدر صندوق التحوط الناشط هذا قائمة HSBC لأفضل صناديق التحوط أداء لعام 2014. تدير شركة Pershing Square Capital Management – وهي شركة يديرها وأسسها بيل أكمان في عام 2004 – صندوق التحوط هذا. يتضمن تاريخ الاستثمار في بيرشينج سكوير أيضا إطلاق حملات ناشطة ضد ويندي وماكدونالدز. اعتبارا من عام 2013 ، يدير صندوق التحوط هذا أصولا بقيمة 13.2 مليار دولار.

2. صندوق فارو للتداول: تأسس صندوق التحوط هذا في عام 2000 من قبل غيوم فونكينيل ، ويأتي في المرتبة الثانية بعد بيرشينج سكوير في قائمة HSBC. وحقق عائدا بنسبة 23.25 في المائة اعتبارا من 11 يوليو. يركز صندوق التحوط هذا على ائتمان الأسواق الناشئة والعملات. تدير حاليا أصولا بقيمة 4.7 مليار دولار.

3. صندوق الطاقة الركامي من الفئة أ: ويأتي صندوق التحوط الحائز على جوائز في المرتبة الثالثة في قائمة HSBC، بعائد 23.15 في المائة اعتبارا من 18 يوليو. Cumulus Energy هو صندوق تحوط يتداول في العقود الآجلة للسلع التقديرية. يركز بشكل خاص على الكهرباء والغاز الطبيعي ، خاصة في أوروبا. حائز صندوق التحوط هذا على 10 جوائز بين عامي 2009 و 2014 ، ويدير أصولا بقيمة 490 مليون دولار.

4. صندوق تريشيلد للحالات الخاصة ذ.م.م: أسس جيف بويك شركة Trishield Capital Management في عام 2008. تدير هذه الشركة صندوق Trishield للحالات الخاصة، والذي يأتي في المرتبة الرابعة في قائمة HSBC لصناديق التحوط الأفضل أداء لعام 2014. كان عائدها اعتبارا من 30 يونيو 19.87 في المائة. يتخصص صندوق التحوط هذا في الاستثمار في المواقف المتعثرة والمجهدة والخاصة والفرص التي تحركها الأحداث.

5. استراتيجية بروكفيلد العالمية ريتس الطويلة القصيرة: احتل صندوق التحوط هذا المرتبة الخامسة في قائمة HSBC ، وقدم عوائد بنسبة 18.30 في المائة اعتبارا من 30 يونيو. تدير شركة Brookfield Asset Management Inc هذا الصندوق بأصول تبلغ حوالي 200 مليار دولار. يركز على مجالات مثل العقارات والطاقة المتجددة والبنية التحتية والأسهم الخاصة.

6. تشينافاري تورو كابيتال: وقدم هذا الصندوق، الذي تديره شركة تشينافاري للاستثمار، عوائد بلغت 18.24 في المائة اعتبارا من 30 يونيو. ويتمتع هذا الصندوق بتاريخ من الأداء الجيد وراءه، حيث بلغت عوائد 32 في المائة في عام 2012، و24.71 في المائة في عام 2011، و90.56 في المائة في عام 2010. يمتلك هذا الصندوق أصولا تبلغ قيمتها حوالي 2 مليار دولار. يعد صندوق التحوط هذا الذي يتخذ من لندن مقرا له أحد أنجح صناديق التحوط التي تم إطلاقها في أوروبا منذ عام 2008 أيضا.

ما هي فوائد الاستثمار في صناديق التحوط؟

يمكن أن يكون الاستثمار في صندوق تحوط مفيدا للغاية. يستثمر الناس في صناديق التحوط لفترات طويلة الأجل لأن هذه الصناديق لا تملك أوقات الدخول أو الخروج المعقدة.

عادة ما يؤمن مديرو صناديق التحوط أموالهم بخيارات ومشتقات كافية. هذا هو السبب في أن صناديق التحوط تعمل بشكل جيد حتى خلال فترة السوق الهابطة. يقوم الأشخاص بتضمين صناديق التحوط في محافظهم الاستثمارية للحد من مخاطر الخسارة ، حتى عندما يسعون إلى زيادة مكاسبهم.

يمنح مديرو صناديق التحوط صناديقهم هيكلا يجعلهم يؤدون أداء جيدا بغض النظر عن ظروف السوق السائدة. من خلال الاستثمار في صناديق التحوط ، يمكن للمستثمرين السماح لاستثماراتهم بجني الأرباح. هذا أيضا ، دون الحاجة إلى القلق بشأن المد والجزر في سوق الأسهم.

على الرغم من سمعة كونها مقترحات سرية ومحفوفة بالمخاطر ، إلا أن صناديق التحوط تمثل صناعة نمو. في بيئة السوق الهابطة ، يمكن أن توفر هذه الصناديق عوائد سوقية أعلى من المتوسط. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين ممارسة العناية الواجبة على الصندوق ومديريه قبل الاستثمار. على المدى الطويل ، سيكون لخطر خسارة الاستثمار تداعيات أكبر بكثير من القيام بالقتل من خلال الاستثمار في صندوق تحوط.

بقشيش

قد تكون مهتما أيضا بقراءة مقال متعمق عن الاستثمارات للمبتدئين ، والفرص المتاحة لك لزيادة دخلك والحصول على نظرة ثاقبة أفضل حول كيفية عمل النظام.