止损

我们假设在A日期时:

市场上的房价是$102K。

你以$5K的期权金出售一份“$100K C”的认购期权（内在价值2，时间价值3）。

在A日期后，房价立即开始上涨，一周内（A1日期）就涨至$110K。

(出售期权，你已经亏损了$10K， 且你在交易中也亏损了$5K)。

你担心价格会持续上涨到$150K，导致更大的亏损。(出售期权亏损$50K及交易亏损$45K)。

在此情形中，你试图止损，换言之，冻结已经（在A1日期）造成的亏损。我们买入与我们出售的一样的认购期权，这样，你出售期权每亏损$1K， 你买入期权时就获利 $1K。

好像期权卖方把一个口袋中的期权放到了自己的另一口袋，即向自己出售期权。

但我们后面要进一步解释，如果你支付的期权金（购买同样的期权）包括时间价值，时间价值增加了已经造成的亏损。

我们用下列数据予以解释:

1.市场价值$110K.

2.至今的累计交易亏损 – $5K.

3.你以$12K的期权仅买入执行价格为100的认购期权（内在价值10，时间价值2）。

计算累计亏损: