| Información del Mercado | |
| Índice DJ | 100 puntos |
| Precio | |
| Call 100 | 1,000 $ |
| Put 100 | $ 1,500 |
“Straddle” Larga
Uso recomendado de la estrategia
Expectativas de alto nivel de volatilidad del DJ Índice, pero sin saber en qué dirección. Por ejemplo, las elecciones se van a celebrar en el plazo de un mes.
Se espera que, si X es elegido Presidente, el DJ Índice, mientras que si es elegido Presidente, el DJ Índice. En cualquier caso, usted cree que es razonable asumir que el Índice DJ no será estable después de las elecciones.
Componentes de la estrategia
Compra de una llamada larga y la compra de un largo de idéntico precio de ejercicio y
(El precio de ejercicio debe ser preferiblemente cerca de la actual índice DJ).
Ejemplo: Compra de una Call Larga a un precio de $1,000 y compra de una Put Larga a un precio de $1,500.
Gastos / Ingresos de construir la estrategia
Gasto de $2,500.
Grafica de la estrategia:
Tabla auxiliar para construir la línea de ganancia
| Índice DJ (Eje horizontal) | (Gastos fijo) / Ingresos fijo | Gastos variables (Contribución de la opción Call) | Ingresos variable (Contribución de la opción Put) | Ganancia total / (Perdida) (Eje vertical) ∑2,3,4 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 50 | $ 2,500 | — | 5,000 $ | $2,500 |
| 60 | $ 2,500 | — | 4,000 $ | $ 1,500 |
| 70 | $ 2,500 | — | $ 3,000 | $500 |
| 80 | $ 2,500 | — | $ 2,000 | $500 |
| 90 | $ 2,500 | — | 1,000 $ | $ 1,500 |
| 100 | $ 2,500 | — | — | $ 2,500 |
| 110 | $ 2,500 | 1,000 $ | — | $ 1,500 |
| 120 | $ 2,500 | $ 2,000 | — | $500 |
| 130 | $ 2,500 | $ 3,000 | — | $500 |
| 140 | $ 2,500 | 4,000 $ | — | $ 1,500 |
| 150 | $ 2,500 | 5,000 $ | — | $2,500 |
Análisis de la estrategia:
Fuente de la ganancia
Obtenemos ganancia de un cambio en el índice:
- Cuando el índice sube, obtenemos ganancia de la opción Call.
- Cuando el índice cae, obtenemos ganancia de la opción Put.
Fuente de la pérdida
Costo de construir la estrategia. La pérdida es maximizada cuando el índice permanece estable y se encuentra limitado al costo de compra de las opciones.
Punto de equilibrio
Cuando la ganancia de la opción Call y la ganancia de la opción Put igualan al costo de la estrategia – $2,500. Esto ocurre cuando el índice se encuentra a 125 y 75 puntos.
